ФОРМИРОВАНИЕ ТОРГОВОЙ СТРАТЕГИИ: КУРС 1 | УРОК 1

Структура тренда: локальные максимумы и минимумы, линии тренда, каналы

Цели обучения

Научиться объективно определять тренд на основе локальных максимумов и минимумов, а не собственных ощущений
Научиться строить линии тренда и каналы там, где их построили бы другие трейдеры
Научиться отличать реальный пробой структуры тренда от простой паузы в движении

Рынок может находиться лишь в трех состояниях

Если убрать все индикаторы, на ценовом графике останутся всего три варианта движения: вверх, вниз или вбок. Все остальные инструменты технического анализа помогают понять, в каком из трех состояний сейчас находится рынок и с какой вероятностью оно продолжится.

Проблема в том, что задним числом направление «вверх» или «вниз» кажется очевидным, тогда как в моменте определить их гораздо труднее. Чтобы ее решить, тренд нужно определять структурно, по правилам, впервые сформулированным Чарльзом Доу более ста лет назад:

Восходящий тренд: череда более высоких максимумов (HH) и более высоких минимумов (HL).
Нисходящий тренд: череда более низких максимумов (LH) и более низких минимумов (LL).
Боковой диапазон: максимумы и минимумы остаются примерно на одних и тех же уровнях.

Локальный максимум — это пик, по обе стороны от которого цена ниже; локальный минимум — впадина, по обе стороны от которой цена выше. На дневном графике EUR/USD может сформироваться локальный минимум на уровне 1,0650, локальный максимум на уровне 1,0790, коррекция до 1,0710 (более высокий минимум), а затем движение к 1,0845 (более высокий максимум). Последовательность 1,0650 → 1,0790 → 1,0710 → 1,0845 — и есть восходящий тренд. Не догадка и не субъективное впечатление — последовательность цен, которую можно объективно проверить.

Важное уточнение: прежде чем окончательно довериться этой концепции, помните, что определение локальных минимумов и максимумов отчасти субъективно. Перейдите на 15-минутный таймфрейм — и в аккуратном дневном восходящем тренде обнаружатся три полноценных нисходящих мини-тренда. Тренд определяется выбранным таймфреймом. Используйте свой рабочий таймфрейм: определяйте на нем локальные максимумы и минимумы, а более высокий таймфрейм используйте для контекста. Трейдер, прыгающий между шестью таймфреймами, рано или поздно найдет тот, который подтвердит уже принятое им решение о сделке.

Анализ структуры: когда тренд можно считать завершившимся?

Восходящий тренд следует считать действующим, пока не появятся доказательства обратного. Он не заканчивается только из-за снижения цены, сигнала «перекупленности» по RSI или ощущения, что движение «выдохлось». С точки зрения структуры восходящий тренд начинает вызывать сомнения, если цена не формирует более высокий максимум, а окончательно ломается после пробоя последнего более высокого минимума.

Разберем пример на дневном графике GBP/USD:

Локальный минимум 1,2500 → локальный максимум 1,2700 → более высокий минимум 1,2580 → более высокий максимум 1,2780. Устойчивый восходящий тренд.
Цена снижается до 1,2610 (это по-прежнему более высокий минимум — все в порядке), но следующий подъем останавливается на отметке 1,2755, ниже 1,2780. Это первый сбой в структуре более высоких максимумов — повод насторожиться, но не окончательный приговор тренду.
Затем цена закрывается ниже 1,2610 — последнего подтвержденного более высокого минимума. Теперь структура выглядит так: HH → LH → LL. Теперь восходящий тренд можно объективно считать сломанным.

Обратите внимание: сначала появляется сигнал предупреждения, и только потом — подтверждение нарушения структуры тренда. Большинство замеченных вами в моменте «разворотов тренда» не подтверждаются: рынок формирует более низкий максимум, но затем стремительно уходит на новые максимумы. Исследования трендовых систем стабильно показывают, что рынки чаще находятся в диапазоне или движутся хаотично, чем формируют чистые тренды; если реагировать уже на первый предупреждающий сигнал, вас будут постоянно вводить в заблуждение ложные пробои и развороты. Дождитесь подтвержденного пробоя структуры и будьте готовы к тому, что и после него не исключены ошибки. Ваше преимущество не в точности каждого прогноза разворота, а в том, чтобы уменьшить размер убытков в случае неверного прогноза.

Линии тренда: меньше, ровнее, объективнее

Линия тренда соединяет локальные минимумы во время восходящего тренда (поддержка) или локальные максимумы — во время нисходящего (сопротивление). Правила, которые помогают сохранять объективность:

Линию можно провести и по двум точкам, но только три точки подтверждают ее значимость. Одного касания недостаточно: это всего лишь рисунок на графике.
Соединяйте локальные минимумы и максимумы, а не произвольно выбранные свечи. Споры о том, проводить ли линию тренда по теням или телам свечей, бесконечны; выберите один подход и придерживайтесь его. Большинство трейдеров проводят линии через максимумы и минимумы теней свечей на высоких таймфреймах.
Если линию приходится снова и снова перестраивать, это сигнал рынка о том, что вы пытаетесь увидеть там линию, которой нет. Если вы четыре раза корректировали линию тренда, это уже не анализ, а попытка подогнать график под свою идею.
Чем круче линия, тем быстрее она ломается. Если линия тренда на экране поднимается под углом 60 градусов, такой темп вряд ли устойчив. Ее пробой обычно означает лишь «движение замедлилось», а не «тренд изменил направление».

Последний момент особенно важен. Пробой линии тренда — это сигнал об изменении темпа движения, а не направления. Цена может пробить восходящую линию тренда, неделю двигаться в боковом диапазоне, а затем продолжить рост уже с меньшим наклоном — это происходит регулярно. Рассматривайте пробой линии тренда как сигнал, требующий внимания, и после него снова анализируйте структуру локальных максимумов и минимумов; сам по себе он не должен служить сигналом к продаже. Отдельно взятые сигналы на вход по пробою линии тренда лишь немного лучше случайного выбора; но вместе с подтверждением нарушения структуры и грамотно установленным стопом они становятся полноценным элементом стратегии.

Канал: тренд в заданных границах

Соедините более высокие минимумы восходящего тренда линией, а затем проведите такую же параллельную линию через локальные максимумы — получится восходящий канал. Польза каналов в том, что они помогают понять, на каком этапе движения находится цена.

У нижней границы: нижняя часть тренда, где цена относительно привлекательна для покупателей, ориентированных на продолжение движения, со стопами чуть ниже канала.
У верхней границы: верхняя, дорогая часть тренда — не лучшее место для открытия длинной позиции в погоне за растущей ценой и подходящая зона для фиксации прибыли по существующим длинным позициям.
Пробой выше верхней границы канала: как ни парадоксально, говорит об истощении, а не об усилении тренда («throw-over»), особенно после длительного трендового движения.
Пробой ниже нижней границы канала: такой же сигнал предупреждения об изменении темпа движения, как пробой линии тренда; не делайте выводов, пока не проверите структуру локальных максимумов и минимумов.

Разберем практический пример: USD/JPY торгуется в восходящем канале; на дневном графике нижняя граница расположена примерно на 152,80, верхняя — на 155,40. Для трендового трейдера план напрашивается сам собой: искать точки для открытия длинной позиции около 153,00, выставить стоп ниже 152,40, за структурой ниже канала, и поставить цели в середине канала и у его верхней границы — при соотношении риск/прибыль примерно 1:2–1:3. Результат каждой отдельной сделки почти случаен; преимущество возникает благодаря геометрии торгового сетапа и проявляется на длинной серии сделок.

Есть несколько очевидных ограничений: задним числом каналы выглядят идеально, в реальном времени они гораздо менее аккуратны, а цена регулярно выходит за обе границы. Ни одна линия тренда или граница канала не «выдерживает» и не «пробивается» со стопроцентной определенностью: статистика этих уровней далека от идеальной, а ключевую роль играют расположение стопа и величина риска. Это главный принцип всего курса: инструменты помогают понять контекст, а преимущество формируется за счет управления рисками.

Что важно запомнить

Тренд — не субъективное впечатление, а последовательность локальных максимумов и минимумов, которую можно проверить: более высоких максимумов и минимумов в случае восходящего движения, и более низких — в случае нисходящего.
Завершение тренда происходит в два этапа: неспособность обновить локальный максимум или минимум (предупреждение) и пробой последнего подтвержденного локального экстремума (подтверждение). Торгуйте после подтвержденного нарушения структуры, но учитывайте, что даже такие сигналы нередко оказываются ложными.
Линия тренда становится значимой после трех касаний, а ее пробой указывает на изменение темпа, но не обязательно направления.
Канал помогает определить положение цены в тренде: нижняя граница восходящего канала — зона для поиска покупок, верхняя — зона, где не стоит гнаться за уже ушедшей ценой.
Структура тренда зависит от таймфрейма. Анализируйте структуру на том таймфрейме, на котором торгуете; преимущество обеспечивают правильный размер позиции и грамотно выставленные стопы, а не ваша уверенность в своей правоте.