Что представляет собой торговля на Форекс?
Цели обучения
Понять, что такое валютный рынок и кто на нем торгует
Разобраться, как децентрализованная структура влияет на ценообразование, данные об объеме торгов и котировки брокеров
Понять, чем на самом деле владеет розничный трейдер, торгуя валютными парами
Что представляет собой рынок Форекс?
Валютный рынок, или Форекс (Foreign Exchange) — крупнейший в мире финансовый рынок по объему торгов и ликвидности. Ежедневный объем торгов на валютном рынке исчисляется триллионами долларов и превышает суммарный объем торгов на всех фондовых биржах планеты.
Валютный рынок существует из-за необходимости обмена валют. Немецкому производителю, которому платят в долларах, нужны евро. Пенсионному фонду, который покупает японские акции, нужны иены. Туристу нужна местная валюта. В основе работы рынка лежит не только спекуляция, но и колоссальная непрерывная потребность в обмене валют.
Кто торгует на валютном рынке
Это нужно знать, чтобы понимать, с кем вы имеете дело.
- Коммерческие и инвестиционные банки. Крупнейшие участники рынка, которые предлагают цены друг другу и другим участникам рынка.
- Корпорации. Хеджирование валютных рисков, связанных с реальными торговыми операциями. Их цель — не получить прибыль, а снизить неопределенность.
- Центральные банки. Управление валютными резервами и периодические прямые интервенции.
- Хедж-фонды и управляющие активами. Спекулятивная и позиционная торговля, часто в очень крупном объеме.
- Розничные трейдеры. На них приходится лишь небольшая доля общего объема торгов.
Что представляет собой трейдинг? Этот вопрос уже рассматривался в уроке «Рынки, брокеры и ваше место на рынке», но к нему стоит вернуться еще раз. Вы — самый мелкий участник самого ликвидного рынка в мире. Ваше преимущество — не в доступе к информации или быстроте действий. Ваше преимущество в том, что вы можете не торговать.
Что означает отсутствие централизованной биржи
В отличие от фондового рынка, на рынке Форекс нет централизованной биржи. Это внебиржевой рынок — сеть банков, брокеров и электронных платформ, которые взаимодействуют друг с другом напрямую.
Такое устройство рынка имеет три важных последствия, которые часто удивляют тех, кто привык торговать акциями.
Нет единой официальной цены. В один и тот же момент котировки EUR/USD у двух брокеров могут незначительно различаться, так как каждый получает цены от собственных поставщиков ликвидности. Это не означает, что одна из котировок неверная.
Нет достоверных данных об объеме торгов. Так как единой биржи, которая регистрировала бы каждую сделку, нет, показатель объема на вашем графике отражает данные вашего брокера или количество тиков, а не объем торгов на всем рынке. Любой метод анализа, основанный на фактическом объеме торгов, в действительности использует только приближенную оценку.
Часы работы рынка определяются активностью участников, а не биржевым звонком. Поэтому рынок работает непрерывно с вечера воскресенья до вечера пятницы, а не открывается и закрывается каждый день.
24 часа в сутки, пять дней в неделю
Торговая активность перемещается вслед за рабочим днем в разных регионах мира. Торговый день начинается в Сиднее, затем эстафету принимают Токио, Лондон и Нью-Йорк. Когда в Нью-Йорке торги закрываются, начинается торговая сессия в Сиднее.
Поэтому в пределах рабочей недели рынок не открывается каждый день с ценовым разрывом. Вы можете торговать на новостях в любое время суток, но цена вашей позиции может измениться, пока вы спите. В выходные торговля все же прекращается, поэтому цена открытия в воскресенье может не совпасть с ценой закрытия в пятницу. Риск таких гэпов разбирается в уроке «Ордеры стоп-лосс: где их выставлять и почему».
В уроке «Торговые сессии и ликвидность на рынке Форекс» рассматривается, какие часы важны для торговли.
Чем вы на самом деле владеете, когда торгуете на Форекс
Здесь делают ошибку многие начинающие трейдеры.
Когда вы торгуете EUR/USD через розничного брокера, вы не получаете евро на свой счет. Вы не обмениваете одну валюту на другую. Вы владеете контрактом, стоимость которого зависит от обменного курса. Расчеты по нему производятся в денежной форме, а за каждую ночь, в течение которой позиция остается открытой, взимается плата за финансирование (своп).
Этот принцип объясняется в уроке «Что такое CFD (и чем вы на самом деле торгуете)». Проверить это просто: если за перенос позиции через ночь платформа начисляет своп, значит, вы торгуете контрактом с кредитным плечом, а не владеете реальной иностранной валютой.
Почему трейдеры торгуют валютами
Четыре веские причины — и одно предостережение.
Затраты на торговлю. Спреды по основным валютным парам на розничном счете минимальны, что важнее, чем считают начинающие трейдеры, как объясняется в уроке «Как трейдеры зарабатывают: bid, ask, спред, длинные и короткие позиции».
Ликвидность. В обычных условиях на ликвидных рынках торговые ордеры исполняются по ценам, близким к текущим котировкам, а проскальзывание ниже, чем по инструментам с меньшей ликвидностью.
Одинаковые возможности для торговли как на росте, так и на падении. Каждая валютная сделка по своей сути представляет собой покупку одной валюты и продажу другой, поэтому у рынка нет структурного уклона в сторону роста цен.
Непрерывная работа. В пределах торговой недели нет ночных ценовых разрывов, поэтому позицию можно закрыть, как только рынок начнет двигаться против вас, а не после того, как цена перескочит уровень стоп-лосса.
А теперь предостережение: ни одно из этих преимуществ не облегчает торговлю на валютном рынке. На таком глубоком, ликвидном и хорошо изученном рынке участники с куда большими ресурсами уже успели воспользоваться большинством очевидных торговых возможностей. Высокая ликвидность повышает качество исполнения сделок. Но она никак не улучшает качество ваших торговых решений.
Что важно запомнить
Форекс — крупнейший и самый ликвидный рынок в мире, торговая активность на котором обусловлена как реальным спросом со стороны бизнеса, так и спекулятивными операциями; при этом на долю розничных трейдеров приходится лишь небольшая часть объема торгов
На Форекс нет централизованной биржи, поэтому нет и единых официальных котировок, и точных данных о совокупном объеме торгов. Рынок работает в зависимости от активности участников, а не по сигналу
Розничные трейдеры торгуют на Форекс не реальными валютами, а контрактами с кредитным плечом, расчеты по которым производятся в денежной форме; фактическая конвертация валют не происходит Показательный признак — плата за перенос открытой позиции на следующий день
Низкие спреды, высокая ликвидность и непрерывные котировки повышают качество исполнения сделок. Но они не помогают точнее прогнозировать движение рынка.