Главное о торговле золотом
Цели обучения
Научиться читать котировки золота и рассчитывать стоимость движения цены при определенном размере позиции
Научиться рассчитывать размер позиции по золоту, исходя из процента риска и расстояния до стоп-лосса
Знать торговые часы золота, особенности изменения его спреда и типичный дневной диапазон движения
Что такое XAU/USD?
На рынках золото обозначается как XAU/USD и котируется в долларах США за тройскую унцию. Вес тройской унции — около 31,1 грамма. Она немного тяжелее стандартной унции, в которой измеряется вес продуктов, и используется во всем мире как единица измерения драгоценных металлов.
Котировка золота устроена так же, как котировка валютной пары из урока «Как работают валютные пары». В XAU/USD золото является базовым активом, а доллар — валютой котировки, то есть котировка показывает стоимость одной унции золота в долларах. Покупая XAU/USD, вы занимаете длинную позицию по золоту и короткую — по доллару. Поэтому при укреплении доллара цена золота может падать, даже если на рынке золота ничего не изменилось.
На некоторых платформах можно также торговать золотом в паре с другими валютами, например XAU/EUR или XAU/GBP, без долларовой составляющей. У таких инструментов ликвидность ниже, а спреды шире, поэтому котировка в долларах является стандартом неслучайно.
Размер контракта: главное
С EUR/USD все предельно просто.
Это инструмент с самым низким спредом, доступным розничным трейдерам. Это самый ликвидный инструмент на рынке, поэтому проскальзывание минимальное, а стопы обычно исполняются по плану. В обычный день движение составляет около 0,5% — этого достаточно для торговли, но недостаточно, чтобы ошибка в расчете размера позиции привела к потере счета. Пара активно торгуется и на лондонской, и на нью-йоркской сессиях. Все ключевые экономические релизы, которые на нее влияют, выходят по расписанию и анализируются рынком.
Лучший способ быстро научиться понимать рынок — наблюдать за инструментом с относительно упорядоченным поведением.
Размер позиции
Количество унций
Стоимость изменения цены на $1
Стоимость изменения цены на $0,10
1,00 лот
100
$100
$10
0,10 лота
10
$10
$1
0,01 лота
1
$1
$0,10
Теперь сравним с валютами. При стандартном лоте EUR/USD движение на один пипс стоит около $10, а пипс составляет одну десятитысячную от цены. При стандартном лоте золота изменение цены на $1 стоит $100, причем за одну торговую сессию цена золота нередко проходит десятки долларов.
В окне ордера оба инструмента выглядят одинаково, но сравнивать их напрямую категорически нельзя. Трейдер, который привык открывать позиции 0,10 лота по EUR/USD и делает то же самое по золоту, незаметно для себя увеличивает риск и зависимость от обычного дневного движения в несколько раз.
Также обратите внимание, что, в отличие от стоимости пипса на валютном рынке, значения в таблице фиксированы в долларах, так как валютой котировки является доллар. Это упрощает расчеты по сравнению с большинством валютных пар.
Расчет размера позиции по золоту
Используем тот же алгоритм расчета, что и в уроке «Риск на сделку: правило 1% и определение размера позиции», но с учетом размера контракта по золоту.
На счете Анны $2000, и она рискует 1%, то есть сумма риска составляет $20.
По ее сетапу уровень отмены сценария находится на уровне $8 ниже точки входа, поэтому расстояние до стоп-лосса — $8.
Риск на лот = $8 × 100 унций = $800
$20 ÷ $800 = 0,025 лота
Округлив до допустимого на большинстве платформ размера, получаем размер 0,02 лота, что при стоп-лоссе $8 дает риск в размере $16. Это немного ниже установленного лимита, и именно в меньшую сторону следует округлять.
Теперь попробуем увеличить расстояние до стопа. Если уровень отмены сценария находится на расстоянии $20 от точки входа:
$20 ÷ ($20 × 100) = 0,01 лота
Это минимальный размер позиции на платформе, при котором Анна рискует всей допустимой суммой — $20.
При стопе $30 необходимый размер позиции окажется меньше минимального — это ограничение небольшого счета мы разбирали в уроке «Риск на сделку: правило 1% и определение размера позиции». Трейдеры, торгующие золотом, сталкиваются с этим ограничением раньше, чем форекс-трейдеры, из-за большего размера контракта.
На практике это означает следующее: при небольшом капитале на счете золотом можно торговать только с более короткими стопами и на меньших таймфреймах — иначе ничего хорошего не выйдет. Лучше заранее принять это ограничение, чем столкнуться с ним из-за неправильного расчета размера позиции.
График торгов
Золото торгуется почти непрерывно в течение торговой недели по примерно той же схеме, что и валюты: рынок открывается в воскресенье вечером, а закрывается в пятницу вечером, с коротким ежедневным перерывом на время ролловера.
Это делает золото более гибким инструментом, чем нефть или индексы, торговля которыми привязана к часам работы биржи. При этом золото, как и валюты, характеризуется риском гэпа на выходных и снижением ликвидности ближе к концу нью-йоркской сессии, как описано в уроке «Торговые сессии и ликвидность на рынке Форекс».
Наибольшая ликвидность приходится на лондонскую и нью-йоркскую сессии. Лондон на протяжении веков является центром торговли физическим золотом и до сих пор остается основным ориентиром при формировании дневной эталонной цены. На Нью-Йорк приходится основной объем торговли фьючерсами. В период совпадения лондонской и нью-йоркской сессий ликвидность золота достигает максимума, а спреды опускаются до минимума. Кроме того, в это время выходят данные по экономике США, поэтому, как отмечается в уроке «Что влияет на цену драгоценных металлов», именно в этот период цена золота обычно движется сильнее всего.
Спреды и торговые издержки
В абсолютном выражении спред по золоту шире, чем по основным валютным парам, поэтому его нужно оценивать с учетом более крупных движений золота, а не сравнивать напрямую.
На своем счете обратите внимание на три момента:
Спред в долларах и центах, а не в условных «пунктах», поскольку разные платформы показывают его по-разному.
Как изменяется спред во время выхода новостей и ролловера. Как и везде, спред увеличивается, но, поскольку цена золота меняется на доллары, а не на доли цента, это означает большие издержки.
Плата за перенос позиции на следующий день. В отношении CFD на золото действует такой же своп, как и в отношении любых других позиций с кредитным плечом, причем плата за перенос длинных и коротких позиций может заметно отличаться. Если вы планируете держать позицию несколько дней, сначала проверьте стоимость переноса в обоих направлениях, а не полагайтесь на предположения.
Как выглядит типичное движение
Обычно золото проходит за день около 1–1,5%, что примерно в два-три раза больше, чем у основных валютных пар, но значительно меньше, чем у криптовалют или нефти.
Это своего рода оптимальный компромисс: движения достаточно заметны для торговли, но рынок ведет себя достаточно спокойно, чтобы правильно выставленный стоп обычно выдерживал обычные колебания. Поэтому в уроке «Карта инструментов: валюты, акции, индексы, сырьевые товары, металлы, CFD на криптовалюту» золото занимает третье место в иерархии — после основных валютных пар и индексов и перед отдельными акциями и нефтью.
Главное — помнить, что при контракте на 100 унций процентное изменение цены золота превращается в крупную сумму в долларах, поэтому этот урок снова и снова подчеркивает важность правильного размера позиции.
Что важно запомнить
Золото котируется как XAU/USD и оценивается в долларах за тройскую унцию. Покупая XAU/USD, вы открываете длинную позицию по золоту и короткую по доллару, поэтому укрепление доллара может повлиять на позицию
Размер стандартного лота — 100 унций, поэтому при движении цены на $1 стоимость позиции изменяется на $100. На экране выставления ордера золото и валютные пары выглядят одинаково, но по фактической стоимости движения они несопоставимы
При расчете объема позиции учитывайте размер контракта — 100 унций. При небольшом капитале для торговли золотом нужны более короткие стопы, иначе необходимый размер позиции окажется меньше минимально допустимого
Торговля золотом идет практически непрерывно, но максимальная ликвидность и основная часть движения цены приходятся на лондонскую и нью-йоркскую сессии