ПРОДВИНУТЫЙ УРОВЕНЬ: КУРС 3 | УРОК 5
Итоговый проект: полное досье вашей торговой стратегии
Цели обучения
Составить комплексное досье стратегии, которое объединяет все материалы уровня Professional: аналитическую систему, описание стратегии, подтверждающие данные, архитектуру управления рисками и систему контроля — и соблюдение которого можно проверить
Проверить досье в действии, проведя многонедельное тестирование на демо-счете с записью сделок в торговом журнале и анализом результатов по профессиональным стандартам
Оценить готовое досье с позиции серьезного инвестора, принимающего решение о выделении капитала, или своего будущего «я»
Что представляет собой досье и почему оно необходимо
В каждой профессии есть артефакт (документ или результат работы), который отличает профессионала от зрителя: у архитектора это чертежи, у пилота — подтвержденная квалификация для конкретного типа воздушного судна, у управляющего фондом — документы комплексной проверки. Ваш главный документ — досье торговой стратегии: единый документ объемом 10–15 страниц плюс приложения, который должен убедить даже скептически настроенного профессионала, что вы понимаете, чем торгуете, на чем основано преимущество стратегии, сколько стоит ее применение, какие проблемы могут возникнуть и как вы будете действовать в таких ситуациях. Дело не в том, что благодаря досье вы гарантированно заработаете деньги — ни один добросовестный документ этого не обещает, — а в том, что вы работаете по полноценной системе, опираясь на реальные данные и четкие механизмы контроля.
Досье полезно и с сугубо практической точки зрения — прежде всего для вас самих. Через полгода, в разгар просадки, вам нужно будет понять, перестала ли работать торговая система или рынок просто находится в неблагоприятной фазе (Урок A2.4). Это можно установить, только если вы заранее зафиксировали письменно свои ожидания и факты, на которых они основывались. Досье — это инструкции, которые вы в спокойном состоянии оставляете себе в состоянии тильта.
В этом уроке мы рассмотрим пять частей досье, после чего вы перейдете к практическому заданию на демо-счете, чтобы проверить досье в действии. После выполнения обоих заданий вы получите сертификат Professional.
Пять частей досье
Часть 1. Система анализа рынка (материалы курса A1). Опишите свой подход к анализу рынка в практических терминах: какие макроэкономические факторы вы отслеживаете и как они влияют на торговую направленность (ожидания по процентным ставкам, керри, режим риска — Урок A1.1); как устроена ваша межрыночная аналитическая панель и какие корреляции сейчас работают или нарушены (Урок A1.2); как вы используете анализ ликвидности и профильные инструменты для определения торговых уровней (Уроки A1.3–A1.4); как организована ваша еженедельная и ежедневная рутина — с конкретным расписанием и ограничениями по времени (Урок A1.5). Приложите в качестве примера один заполненный недельный аналитический лист, основанный на реальных данных. Критерий проверки этой части: читатель должен понимать, какие факторы вы будете анализировать в любое воскресенье.
Часть 2. Спецификация торговой стратегии (раздел P3 и Урок A3.1). Для каждой стратегии (одной вполне достаточно, двух — более чем достаточно) укажите в одном предложении, за счет чего возникает торговое преимущество: какие ошибки участников рынка, потоки ордеров или премии за риск позволяют стратегии приносить прибыль. Зафиксируйте четкие правила формирования сетапа, входа, установки стопа, определения цели и управления сделкой, а также условия, в которых вы прекращаете торговлю (рыночный режим, торговая сессия, близость к выходу новостей). Добавьте два разобранных примера исторических сделок — прибыльной и убыточной — и приложите скриншоты. Если какие-либо элементы стратегии зависят от субъективного решения трейдера, прямо укажите это и определите границы такой свободы действий. Например: «Триггер входа определяется механически; оценка расположения по A1.4 на уровне не ниже 3 выставляется по размеченному графику».
Часть 3. Данные, подтверждающие эффективность стратегии (Уроки A3.1 + A2.3). Результаты бэктестов с полной моделью затрат (спред, комиссия, своп и проскальзывание — Урок A3.2/A3.3) и наглядным подтверждением надежности проверки (разделение данных на внутривыборочную и вневыборочную части); результаты пошагового форвард-тестирования в случае автоматизированной стратегии и полный список протестированных, но забракованных вариантов стратегии. Результаты форвард-тестирования на демо-счете. Все статистические показатели с указанием размера выборки и в соответствии с панелью из Урока A2.3: математическое ожидание с учетом статистической неопределенности, профит-фактор, максимальная просадка и ее продолжительность, а также гистограмма распределения результатов в R. Укажите ожидаемые параметры работы стратегии — возможную длину серий убыточных сделок и диапазон просадки (Урок A2.4) — в виде конкретных числовых значений, которые вы заранее согласны принять.
Часть 4. Система управления рисками и организация торговли (Урок A3.4). Включите в досье соответствующие разделы бизнес-плана: систему управления рисками, таблицу действий при различных уровнях просадки, правила поведения во время важных событий, финансы и правила масштабирования торговли — просто перенесите их в досье, не переписывая. Укажите расчетные издержки на сделку для стратегии в единицах R и требования к исполнению: в какие часы и с использованием каких ордеров можно торговать по этой стратегии (Урок A3.2).
Часть 5. Управление и проверка результатов (Уроки A2.2–A2.3). Критерии оценки, защитные механизмы прекращения торговли, график регулярных проверок стратегии — ежедневных, еженедельных и ежемесячных — и правила корректировки стратегии. В заключение укажите критерии прекращения использования стратегии — условия, которые необходимо заранее определить и документально закрепить. При их наступлении стратегию следует вывести из использования или на время отложить. Например: «математическое ожидание на любой скользящей выборке из 150 сделок с оценкой A/B ниже −0,05R» или «просадка превышает смоделированный диапазон в 1,5 раза». Раздел с критериями прекращения торговли — самая профессиональная часть досье: правила входа есть у каждого, но профессионалы определяют и условия выхода из самой торговой системы.
Стандарт, которого нужно достичь
Перед завершением работы оцените досье с позиции специалиста, решающего, куда направить капитал, и ответьте на следующие вопросы: Подкреплено ли каждое утверждение доказательствами или в досье прямо указано, что оно основано на предположении? Согласуются ли расчеты между собой? Позволяет ли математическое ожидание из части 3 при параметрах риска, заданных в части 4, действительно достичь целей, указанных в части 1? Сможет ли посторонний трейдер самостоятельно пройти первую неделю торговли, опираясь исключительно на ваше досье? Прописан ли порядок действий в случае неблагоприятного развития событий — серий убыточных сделок, сбоя платформы и достижения третьего уровня просадки? И наконец, главный контрольный вопрос: есть ли в документе хоть одна фраза, которая вызвала бы насмешку у скептически настроенного специалиста? Уберите обещания, оставьте факты. Досье с формулировкой «умеренное торговое преимущество, значительная статистическая неопределенность, надежные механизмы контроля» — это работа высокого профессионального уровня; прогноз доходности в 15% ежемесячно вызовет подозрение у любого специалиста — и с этого момента вы сами должны относиться к таким заявлениям столь же критично.
Что важно запомнить
Пять частей досье — аналитическая система, спецификация стратегии, доказательства ее эффективности, система управления рисками и процедуры контроля — объединяют материалы уровня Professional в единый документ, соблюдение которого можно проверить
Каждое утверждение должно подкрепляться доказательствами или быть явно обозначено как предположение; для статистики указывают размер выборки, а издержки рассчитываются, а не указываются наугад
Ожидаемые параметры работы стратегии — серии убыточных сделок и диапазон просадки — фиксируются письменно до начала реальной торговли, чтобы в дальнейшем сравнивать фактические просадки с зафиксированными условиями, а не полагаться на ощущения
Критерии прекращения использования торговой системы определяются и записываются заранее — в этом заключается одно из главных отличий профессионала от любителя
Приведенный ниже этап торговли с демо-счета показывает, что досье работает на практике: качество исполнения сделок проверено, торговый журнал ведется по профессиональным стандартам, а цикл анализа завершен в реальных рыночных условиях