Что такое просадка и как после нее восстановиться
Цели обучения
Понимать, что такое просадка и почему для восстановления баланса нужен больший процент прибыли, чем процент снижения счета
Отличать статистически нормальную серию убыточных сделок от аномальной и распознавать признаки того, что в торговле что-то нужно изменить
Понимать, что действительно помогает пережить просадку, а какие инстинктивные реакции только ее усугубляют
Что такое просадка
Просадка — это снижение баланса счета с максимума до последующего минимума, выраженное в процентах.
Представим, что баланс вашего счета достиг $1000, затем снизился до $850, а позже начал восстанавливаться. В данном случае просадка составляет 15% от максимума счета, а не от суммы первоначального депозита.
Важно различать два вида просадки:
- Просадка по закрытым позициям учитывает только реализованный убыток по уже закрытым сделкам.
- Просадка по открытым позициям учитывает нереализованный убыток по еще открытым сделкам.
Второй показатель важнее: открытые позиции тоже способны вызвать маржин-колл, даже если убыток по ним еще не реализован. Если трейдер говорит, что у него нет просадки, потому что он ничего не закрыл, он просто смотрит не на тот показатель.
Максимальная просадка — это наибольшее падение баланса от максимума до минимума за определенный период. Это стандартный способ показать, насколько сильным был спад, и дает гораздо более объективное представление о качестве метода, чем одна только совокупная доходность.
| Просадка | Рост, необходимый для восстановления |
|---|---|
10% | 11% |
20% | 25% |
30% | 43% |
50% | 100% |
80% | 400% |
Потому что последующий рост рассчитывается уже от меньшего баланса. Если вы потеряли 50% от $1000, у вас остается $500. Чтобы восстановить баланс $1000, нужно удвоить эти $500, потому что 50% от $500 — это всего $250.
Еще раз внимательно прочитайте нижнюю строку. После просадки 80% нужно увеличить оставшиеся средства в пять раз, чтобы просто вернуться к исходному уровню. Это уже не просто восстановление, а значительно более сложная задача, чем обычная торговля.
Эта таблица объясняет, зачем нужен Урок F2.3. Ограниченный и заранее заданный риск на сделку нужен не только для контроля убытков по отдельным сделкам. Он не дает просадке уйти в глубокую зону, где математика восстановления становится намного жестче.
Невезение или плохая стратегия?
Самый трудный (и важный) вопрос, который нужно задать себе во время просадки: ваш метод действительно перестал работать или вы просто переживаете серию убытков, которая бывает у любого метода?
Чтобы понимать масштаб проблемы, используйте следующие цифры. При винрейте 50%, если рассматривать только случайность:
- Вероятность пяти убыточных сделок подряд составляет около 3%.
- Вероятность шести убыточных сделок подряд составляет около 1,6%.
- Вероятность семи убыточных сделок подряд составляет около 0,8%.
Казалось бы, небольшой процент — пока вы не посчитаете количество сделок. Если за несколько месяцев открыть сто сделок, серия из пяти или шести убытков становится совершенно нормальным статистическим явлением. Это не невезение. С точки зрения статистики, это совершенно нормально.
Это значит, что сама по себе серия убыточных сделок — очень слабое основание делать выводы о торговом методе. Такие серии время от времени возникают даже в рабочих торговых системах.
А вот что действительно стоит проверить, так это изменились ли ваши торговые результаты после того, как вы что-то изменили в своем подходе. Если серия убытков началась после изменения инструмента, перехода на другую торговую сессию или использования сетапов, от которых раньше отказывались, у вас уже есть возможное объяснение. Если ничего не изменилось, а убытки все равно появились, скорее всего, это статистическая вариативность. В таком случае следует продолжать торговать по тому же плану и с тем же размером позиции.
Что помогает на самом деле
Тут нужна предельная прямота:
никакой торговый метод не поможет быстрее восстановить баланс счета после просадки. Ни новая сделка, ни корректировка подхода, ни другая стратегия не способны ускорить возврат уже понесенных убытков. Все методы, которые обещают «ускорить восстановление после просадки», фактически сводятся к повышению риска, каким бы названием их ни прикрывали.
Во время просадки возникают одни и те же инстинктивные реакции — и ни одна из них не помогает:
- Увеличение размера позиции в надежде быстрее отыграть убыток. В этом случае вероятность дальнейшего увеличения просадки возрастает, причем дополнительный риск появляется именно тогда, когда счет наименее к этому готов.
- Увеличение позиции вдвое после каждого убытка. Чтобы эта схема работала, капитал должен быть практически неограниченным, а это не ваш случай. Именно так плохой месяц превращается в полное обнуление счета.
- Увеличение частоты торговли. Чем больше сделок, тем выше издержки и тем больше решений вы принимаете в состоянии, когда меньше всего способны принимать взвешенные решения.
- Отказ от торгового плана посреди просадки. Вы наверняка примете это решение в тот момент, когда будете наименее объективны.
На деле помогают гораздо менее радикальные меры:
Позиции уже стали меньше — не трогайте их. Если процент риска остается прежним, но баланс уменьшился, размер позиции автоматически сокращается — просто система работает так, как должна. Не пытайтесь вручную вернуть прежний размер позиции.
Заранее определите уровень, при достижении которого остановите торговлю. Заранее определите уровень просадки, при достижении которого вы остановитесь и проведете разбор стратегии — например, 10% за месяц или 20% в целом. Его нужно не просто определить, а записать — причем до кризиса, в спокойном состоянии. Пожалуй, это самый полезный совет в этом уроке, причем его выполнение занимает всего две минуты.
Торгуйте меньше, а не больше. Торгуйте реже, выбирайте только самые надежные сетапы и не экспериментируйте с новыми инструментами.
Записывайте все, что происходит. В период просадки особенно хорошо проявляются ваши торговые привычки и реакции, но потом вы не сможете точно их вспомнить.
Восстановление баланса — это следствие сохранения счета. Нельзя выйти из просадки, просто пытаясь поскорее из нее выйти. Для этого нужно продолжать торговать по проверенному методу с контролируемым риском до тех пор, пока снова не появятся прибыльные сделки. Это медленнее, чем хотелось бы, но это единственный реальный способ.
Что важно помнить
Просадка — это падение баланса счета по сравнению с максимумом, выраженное в процентах. При расчете просадки также учитываются открытые позиции
Чтобы восстановиться после просадки, нужен прирост в процентах больше первоначального снижения, причем с увеличением просадки разница резко возрастает. Чтобы компенсировать убыток 50%, нужен рост на 100%
Серии из пяти-шести убыточных сделок входят в нормальный статистический диапазон, поэтому сама по себе такая серия не доказывает, что торговый метод не работает
Техник, которые ускоряют выход из просадки, не существует. Уменьшение размера позиций и торговой активности помогает пережить просадку; а вот их увеличение может превратить досадную просадку в фатальную.