Что такое трейдинг?
Создаем правила управления рисками
Цели обучения
Составить шесть конкретных правил управления рисками, которые можно проверить: риск на сделку, выставление стоп-лосса, цели, совокупный риск по позициям, точки остановки и учет результатов
Понять, почему правило нужно формулировать так четко, чтобы было видно, когда оно нарушается
Определить периодичность пересмотра правил, анализируя их на блоке сделок, а не по одному результату
Почему записанные правила надежнее самых лучших намерений
Одно дело — спокойно принять решение заранее, и совсем другое — принимать его в разгар просадки. Даже один и тот же трейдер в этих двух ситуациях принимает решения разного качества.
Вот и вся причина. Меньше всего объективности у вас будет тогда, когда она нужна больше всего — после крупного убытка, после серии прибыльных сделок и в момент, когда позиция движется против вас, и хочется передвинуть стоп, чтобы хоть немного снять напряжение. Смысл правил в том, чтобы решения, принятые на холодную голову, превалировали над решениями, которые вы принимаете, когда на кону стоят ваши деньги.
Если правило записано, его уже можно объективно проверить. Намерение всегда можно задним числом истолковать по-другому. Правило или было соблюдено, или нет.
Шесть главных правил
1. Риск на сделку
Фиксированный процент капитала на счете, которым вы рискуете по любой отдельной позиции.
См. Урок F2.3. Определите конкретный процент, зафиксируйте его письменно и относитесь к нему как к максимуму допустимого риска, а не среднему ориентиру.
Например: Мой риск на одну сделку составляет 1% капитала счета.
2. Выставление стопа
Где должен находиться стоп-лосс и что с ним категорически нельзя делать.
См. Урок F2.2. Вторая часть вопроса важнее первой.
Например: По каждой позиции стоп должен быть выставлен заранее, на уровне, где идея сделки теряет смысл. После входа я никогда не буду отодвигать стоп дальше, увеличивая риск.
3. Минимальное соотношение риск/прибыль
Соотношение риск/прибыль, ниже которого вы не открываете сделку.
См. Урок F2.4. Обратите внимание: это фильтр для отсеивания сделок, а не показатель, который можно искусственно подгонять.
Например: Я не открываю сделку, если реалистичная цель находится менее чем в 1,5R от точки входа и не соответствует уровню, на который рынок уже реагировал.
4. Совокупный риск по открытым позициям
Общий объем риска по всем одновременно открытым позициям с учетом корреляции между ними.
См. Урок F2.5 (этого правила нет у большинства трейдеров). Пять позиций с риском 1% каждая — это 5% общего риска, а при сильной корреляции между ними концентрация риска становится еще выше.
Например: Максимальное количество открытых позиций — 3. Максимальный совокупный риск по открытым позициям — 3%. Позиции, результат которых зависит от одного и того же события, учитываются как одна позиция.
5. Точки остановки
Уровни убытка, при достижении которых вы останавливаете торговлю и пересматриваете ситуацию.
См. Урок F2.6. Определите лимиты на день, неделю и весь период. Устанавливайте эти лимиты на холодную голову: в будущем вам наверняка захочется их проигнорировать, и смысл правила как раз в том, чтобы принять решение заранее.
Например: Если за день я теряю 3% средств, я прекращаю торговлю до конца дня. При просадке 10% от пикового значения я прекращаю торговлю и провожу анализ, прежде чем открыть новую сделку.
6. Какие данные нужно записывать
Данные, на основе которых можно оценить, как работают эти правила.
Если ничего не записывать, у вас будут лишь впечатления от торговли, а не объективные данные.
Например: В торговом журнале по каждой сделке я записываю дату, инструмент, направление, уровень входа, уровень стопа, цель, размер позиции, уровень выхода, результат (в R) и причину (торговая идея), по которой она была открыта.
Именно последнее поле зачастую оказывается полезнее всех остальных записей вместе взятых. Если при анализе 30 сделок окажется, что по каждой третьей вы не записали причину ее открытия, это будет полезнее любой статистики результатов.
Формулируйте каждое правило так, чтобы его нарушение можно было проверить
Есть простой способ отличить правило от лозунга: может ли другой человек по вашему журналу определить, следовали вы этому правилу или нарушили его?
- «Тщательно управлять рисками» — это не правило. Его соблюдение невозможно объективно проверить.
- «Мой риск на сделку составляет 1%» — уже конкретное правило. По журналу сразу видно, было правило соблюдено или нет.
- «Не переторговывать» — это не правило.
- «Не более 3 открытых позиций» — уже конкретное правило.
Если нарушение правила невозможно увидеть, оно будет нарушаться незаметно.
Оценивайте соблюдение правил, а не результат сделки
Есть два противоположных сценария — и оба одинаково опасны.
Менять правила после убыточной сделки. Один убыток ничего не доказывает: любой торговый метод по определению предполагает наличие убыточных сделок. В Уроке F2.6 мы разобрались, почему даже серия из пяти убыточных сделок подряд мало о чем говорит. Если переписывать правила после каждой из них, у вас никогда не будет достаточной выборки, чтобы понять, работает ли вообще ваш метод.
Никогда не менять правила вообще. Когда вы только начинаете, вы располагаете минимумом информации, поэтому первоначальные правила могут со временем потребовать пересмотра. Выяснится, что некоторые правила не подходят для вашего реального стиля торговли.
Выход — заранее определить регулярный график пересмотра правил. Оценивайте свои правила не по отдельной сделке, а по серии — 30 сделок вполне достаточно для первичного анализа; пересматривайте правила после завершения серии. В Уроке F1.6 мы пришли к тому же выводу применительно к стилям торговли: нужна выборка, а не единичный пример.
А когда вы все же что-то меняете, меняйте только один параметр за раз. Если изменить три правила сразу, вы не узнаете, какое из них повлияло на результат.
Тест 1: устойчивость к убыткам
Можете ли вы без последствий потерять всю эту сумму без остатка, не поставив под угрозу оплату жилья, семейный бюджет и крепкий сон?
Деньги, потеря которых может существенно повлиять на вашу жизнь, нельзя считать торговым капиталом. Никаких исключений. Никаких «один раз можно». Если эти деньги вам нужны, вы будете бояться их потерять и будете торговать со страхом. А страх заставляет преждевременно фиксировать прибыль, расширять стопы и в конце концов ведет к потере счета.
Тест 2: достаточность
Достаточно ли этих средств для полноценной отработки навыков?
Посмотрите на это так: первые деньги в торговле — это скорее плата за обучение. Демо-счет дает месяцы практики бесплатно, а микролоты позволяют учиться достаточно долго даже с несколькими сотнями долларов.
Теперь посмотрим на цифры: при разумном риске 1% на сделку баланс $200 ($200 ≈ ₹17 000) означает риск $2 на одну сделку. Для освоения механики торговли этого достаточно, но превратить эту сумму в полноценный доход без непомерного риска нельзя. Поэтому воспринимайте эти деньги как плату за обучение, а не как капитал, который однажды превратится в зарплату.
Если вы действительно хотите получать от торговли доход, вам нужен или значительно больший капитал, накопленный за годы, или терпение, чтобы сначала сосредоточиться на навыках и лишь затем увеличивать капитал. Если кто-то обещает вам другой путь, перечитайте предыдущий раздел.
Изменяйте правила между сессиями, а не в разгар торговли
Самое важное практическое правило этого урока.
Правила пересматривают спокойно, в специально отведенный для этого день, с торговым журналом перед глазами и без открытых позиций. Правила не меняют в 15:00, когда позиция уходит в минус, каким бы логичным ни казалось это решение в тот момент. На самом деле это не рациональное решение, а попытка справиться с эмоциональным дискомфортом.
Если в разгар сессии у вас возникает желание пересмотреть правило, запишите эту мысль и оцените ее после окончания торговой сессии. Вы удивитесь, как мало таких мыслей выдерживает проверку временем и спокойным взглядом.
Ваша памятка на одной странице
Заполните эту памятку. Держите ее на виду во время торговли.
Риск на сделку: ____% капитала
Стоп-лосс: устанавливается на уровне ________________ до открытия сделки. После входа не переносится дальше от цены.
Минимальное соотношение риск/прибыль: ____R
Максимальное количество открытых позиций: ____ · Максимальный общий риск по открытым позициям: ____%
Дневной лимит убытка: ____% ·
Уровень просадки для пересмотра правил: ____%
Я записываю в журнал: ______________________________ Я пересматриваю результаты каждые ____ сделок. Я меняю не более одного правила за раз, никогда во время торговой сессии.
Что нужно помнить...
Соблюдение этих правил не гарантирует прибыль. Никакие материалы этого курса автоматически не гарантируют прибыль, и от любого контента, который утверждает обратное, лучше держаться подальше.
У этих правил другая, более ограниченная функция, но они гораздо ценнее, чем кажется. Эти правила помогают ограничивать убытки, чтобы ваш счет мог пережить серию убыточных сделок, защищают от самых плохих решений в самые неподходящие моменты и дают данные, по которым можно определить, есть ли у вашего метода статистическое преимущество.
Вот для чего они нужны — помочь вам продержаться на рынке достаточно долго и собрать объективные данные, чтобы понять, как на самом деле работает ваша торговля.
Что важно запомнить
Достаточно шести правил: риск на сделку, выставление стоп-лосса, минимальное соотношение риск/прибыль, совокупный риск по открытым позициям, точки остановки и учет данных торговли
Формулировка правила должна быть достаточно конкретной, чтобы по торговому журналу можно было однозначно определить, следовали вы ему или нет. Если нарушение правила нельзя увидеть, его будут нарушать незаметно
Ограничение совокупного риска по открытым позициям — правило, которого не хватает большинству трейдеров. Коррелирующие позиции нужно считать одной позицией и рассчитывать их размер нужно как для одной позиции
Пересматривайте правила на серии сделок, меняйте их только по одному и никогда — во время сессии, когда открытая позиция движется против вас.