Торговые сессии и ликвидность на рынке Форекс
Цели обучения
Знать четыре торговые сессии и время наиболее важного их пересечения
Понять, как изменение ликвидности влияет на размер спреда, проскальзывание и надежность исполнения на определенном уровне
Научиться выбирать торговую сессию в соответствии со своим часовым поясом и стилем торговли
Что такое торговая сессия?
Валютный рынок работает непрерывно с вечера воскресенья до вечера пятницы, что часто считают преимуществом. Но гораздо важнее понимать, что в течение этого времени рыночные условия сильно различаются. Одни периоды — это время активной торговли, тогда как в другие начинающие трейдеры теряют деньги из-за условий рынка, а не из-за неверного анализа.
Четыре торговые сессии
Время указано приблизительно по британскому времени. Указанное время может смещаться на один час из-за перехода на летнее/зимнее время в разных странах, поэтому обязательно проверяйте время на своей торговой платформе, а не запоминайте его.
Торговая сессия
Время по часовому поясу Великобритании (приблизительно)
Особенности
Сидней
22:00–07:00
Низкая активность — открывает торговую неделю
Токио
00:00–09:00
Умеренная активность — особенно активны пары с JPY и AUD
Лондон
08:00–17:00
Наибольшая активность по объему торгов за сессию
Нью-Йорк
13:00–22:00
Высокая активность — публикация данных из США
Наибольшее значение имеет период совпадения лондонской и нью-йоркской сессий, который длится примерно с 13:00 до 17:00 по британскому времени. Когда обе крупнейшие сессии работают одновременно, ликвидность достигает максимума, а спреды уменьшаются; на это время приходится большая часть значительных ценовых движений в течение дня.
Ранним утром по британскому времени также частично перекрываются токийская и лондонская сессии, но ненадолго, и Токио в это время уже завершает работу.
Почему все упирается в ликвидность
Ликвидность — не абстрактное понятие. Она напрямую влияет на три важных аспекта торговли.
Спред. Чем больше участников выставляют котировки, тем меньше разрыв между ценами bid и ask. В период низкой активности стоимость открытия сделки по одной и той же паре может быть в несколько раз выше, чем в период совпадения лондонской и нью-йоркской сессий; как объясняется в уроке «Как трейдеры зарабатывают: bid, ask, спред, длинная и короткая позиции», спред списывается за каждый полный торговый цикл.
Проскальзывание. При небольшой глубине рынка ваш ордер, в том числе стоп-ордер, может исполниться значительно дальше от указанной вами цены. Как объясняется в уроке «Ордеры стоп-лосс: где их выставлять и почему», стоп лишь активирует исполнение, но не гарантирует цену, и при низкой ликвидности это может обойтись особенно дорого.
Надежность заданного уровня. Когда уровень поддержки тестируется на лондонской сессии, в этом участвует большое количество трейдеров. Если тот же уровень тестируется в 03:00 по британскому времени, участников рынка гораздо меньше, поэтому при низкой глубине рынка цена может пройти через уровень, который днем, возможно, удержался бы. Технические уровни имеют разную степень надежности в разное время суток.
«Мертвая зона»
В период между закрытием торгов в Нью-Йорке и открытием торгов в Сиднее, примерно с 21:00 до 23:00 по британскому времени, ликвидность находится на самом низком уровне за всю неделю.
В это время спреды максимально широкие, движения цены непредсказуемы, а привычная взаимосвязь между ценовым движением и фундаментальными факторами нарушается. На этот период у многих брокеров приходится ежедневный ролловер (перенос позиций), и из-за еще меньшей глубины рынка спред часто ненадолго резко расширяется.
Отсюда можно сделать два практических вывода. Не открывайте позиции в это время без веской причины. А если у вас есть открытая позиция в этот период, помните, что стоп, расположенный близко к текущей цене, может сработать именно в это время.
Какими инструментами когда торговать
Активность на валютном рынке зависит от рабочего дня стран, валюты которых входят в пару.
- Токийская сессия: пары с JPY, AUD и NZD. Экономические данные по Азии.
- Лондонская сессия: пары с EUR и GBP наиболее активны, и EUR/GBP фактически является инструментом лондонской сессии.
- Нью-йоркская сессия: пары с USD, на которые влияют экономические данные из США, обычно выходящие в 13:30 по британскому времени.
- Совпадение сессий: все основные инструменты. На этот период приходится большая часть торговой активности по EUR/USD — самому торгуемому инструменту на любом рынке.
Что из всего этого следует? Торговля валютной парой вне ее основной сессии означает более высокий спред и менее глубокую ликвидность, и это ничем не компенсируется.
Особенности торговых сессий
Это типичные закономерности, а не жесткие правила, поэтому не стоит воспринимать их как нечто неизменное.
В течение азиатской сессии цена часто движется в диапазоне. Объемы ниже, значимых факторов движения меньше, и цена часто формирует диапазон, который пробивается на последующих сессиях.
На открытии лондонской сессии часто формируется направление движения, и в этот период чаще всего происходит полноценный пробой азиатского диапазона.
В начале нью-йоркской сессии лондонское движение часто продолжается, но постепенно затухает после того, как участники лондонской сессии начинают закрывать позиции.
Рассматривайте эти особенности как контекст, а не как торговую стратегию. Они описывают привычные закономерности, но в любой построенной на них системе бывают длительные периоды, когда они не работают.
Как подобрать торговую сессию под свой график
На этом этапе теория переходит в практику, и выбор сессии будет зависеть от того, где вы находитесь.
Если вы находитесь в странах Персидского залива, совпадение лондонской и нью-йоркской сессий приходится на вечер. Для дей-трейдера это вполне удобный вариант, но придется посвящать торговле вечера, а урок «Стили торговли: скальпинг, дневная, свинг- и позиционная торговля» прямо объясняет, чем за это придется платить. Свинг-трейдинг, не требующий постоянного присутствия у терминала, больше подходит тем, кто работает полный день.
Если вы находитесь в Юго-Восточной или Восточной Азии, токийская сессия совпадает с вашим рабочим днем, а открытие лондонской сессии приходится на вторую половину дня. Важный период совпадения торговых сессий у вас приходится на поздний вечер или ночь. У вас остается два варианта: торговать на азиатской сессии парами с иеной и австралийским долларом или выбрать свинг-трейдинг, который не требует присутствия на рынке в часы максимальной активности.
В обоих случаях неверный подход — сначала выбрать стиль торговли, а потом обнаружить, что он требует времени, которого у вас нет. Возможность торговать в конкретные часы — одно из трех ключевых ограничений при выборе стиля торговли, а не фактор, который можно учитывать постфактум.
Торговля на выходных
Торги закрываются в пятницу вечером и возобновляются в воскресенье вечером. Цена открытия может оказаться далеко от уровня, на котором рынок закрылся.
Стоп не защитит вашу позицию от гэпа, потому что рынок мог перескочить ваш уровень из-за отсутствия сделок по этой цене. Если вы оставляете позицию на выходные, ее размер нужно определять с учетом возможного гэпа, а не стандартного движения; аналогичный подход к запланированным новостным событиям мы разбирали в уроке «Как торговать на новостях».
Что важно запомнить
Период совпадения лондонской и нью-йоркской торговых сессий, примерно с 13:00 до 17:00 по британскому времени, характеризуется самой высокой ликвидностью и самыми низкими спредами; на это время приходится большая часть значительных ценовых колебаний в течение дня
От ликвидности зависят спред, проскальзывание и надежность технических уровней (то есть количество участников рынка, которые их тестируют)
Период между закрытием нью-йоркской и открытием сиднейской сессии характеризуется самой низкой ликвидностью за неделю, самыми широкими спредами и наибольшей уязвимостью стопов
Возможность торговать на определенной торговой сессии следует учитывать при выборе стиля торговли, а не пытаться подстроить свой график под конкретное время