Как торговать на новостях
Цели обучения
Понять, как выход важных экономических данных и новостей влияет на спреды, ликвидность и исполнение ордеров
Понять, почему профессиональные трейдеры чаще всего сокращают размер позиции перед запланированным событием
Оценить три подхода розничных трейдеров к торговле на новостях и понять связанные с ними издержки
Что происходит во время выхода данных
За несколько секунд до и в первые секунды после выхода важных данных одновременно происходят пять событий. Мы разобрали их в предыдущем уроке «Большая четверка: NFP, ИПЦ, процентные ставки и ВВП». Теперь рассмотрим каждое из них и связанные с ним последствия.
Спреды увеличиваются. Иногда в несколько раз по сравнению с нормальным уровнем. Стоимость входа возрастает именно в тот момент, когда вам хочется открыть позицию.
Ликвидность снижается. Участники рынка снимают котировки, чтобы не попасть под резкое движение, вызванное показателем, значение которого они еще не видели. На рынке остается меньше доступных котировок, цены становятся хуже.
Проскальзывание может возникнуть на любых уровнях — даже при срабатывании стоп-лосса. В уроке «Ордеры стоп-лосс: где их выставлять и почему» (Управление рисками) мы установили, что стандартный стоп — это триггер, а не гарантия исполнения по заданной цене. Выход новостей — момент, когда это различие перестает быть теоретическим. Стоп может исполниться значительно дальше заданного уровня, а значит рассчитанный по правилам из курса «Управление рисками» риск в 1% больше не составляет 1%.
Первоначальное движение часто меняет направление. Сначала рынок реагирует на заголовок — подробности становятся известны позже. Рынок нередко резко движется в одну сторону после публикации заголовка, а через несколько минут, когда трейдеры изучат детали релиза, меняет направление.
Брокер может повысить требуемую маржу. Как мы разбирали в уроке «Как использовать калькулятор маржи» (Основы трейдинга), брокеры обычно повышают требуемую маржу на время запланированных событий. Позиция, обеспеченная с достаточным запасом, может внезапно потребовать больше маржи, даже если вы ничего не меняли.
Неутешительный вывод
Еще раз перечитайте этот список и подумайте, кто проигрывает в этой ситуации.
Институциональные участники получают данные напрямую, исполняют сделки за микросекунды и часто сами предоставляют ликвидность, которую используют розничные ордеры. Розничные трейдеры, открывающие сделки одним кликом на стандартной платформе, пытаются конкурировать в обстоятельствах, когда разрыв в возможностях особенно велик.
Торговля в момент выхода данных — одна из самых сложных задач для розничного трейдера, и большинство теряет на этом деньги даже в тех случаях, когда прогноз направления оказывается верным.
Таково реальное положение дел, о котором нужно сказать без прикрас. Можно правильно спрогнозировать показатель и открыть позицию в правильном направлении, но все равно получить убыток, если сделка исполнится с отклонением в 15 пипсов, а цена полностью перескочит уровень стопа. Правильного прогноза недостаточно, когда результат сделки определяет исполнение.
Поэтому профессиональные трейдеры перед выходом важных данных чаще всего снижают размер открытых позиций или полностью их закрывают, А не торгуют еще активнее. Если этот вывод вас разочаровал, спросите себя: почему так много материалов советуют обратное и кому выгодна более активная торговля во время волатильных событий.
Три подхода
1. Не иметь открытых позиций во время выхода данных
Закройте позиции до выхода данных и снова откройте их, когда условия торговли нормализуются.
Издержки подхода. Вы полностью пропускаете движение и дважды платите спред: сначала при закрытии сделки, затем при повторном открытии.
Кому он подходит. Тем, кто занимается скальпингом или внутридневной торговлей, а также начинающим трейдерам. Это основной рекомендуемый подход, и в нем нет ничего предосудительного. Если трейдер пережидает каждый крупный релиз без открытых позиций и по итогам месяца получает прибыль, значит, он все делает правильно.
2. Торговать на реакции рынка, а не на самих данных
Дождитесь, пока спреды вернутся к норме, а первоначальные резкие колебания улягутся, — обычно это занимает несколько минут после публикации данных. Затем открывайте сделки в направлении, которое выбрал рынок.
Издержки этого подхода. Вы пропускаете первое движение, которое часто оказывается самым значительным.
Преимущества этого подхода. Нормальные спреды, надежное исполнение и стоп, который действительно сработает на установленном вами уровне. Кроме того, в этом случае вы торгуете в направлении, которое рынок уже подтвердил, а не наугад.
Из всех трех подходов именно этот наиболее подходит для розничных трейдеров, и именно его стоит сначала отработать на демо-счете.
3. Держать открытые позиции, но уменьшить их размер
Свинг-трейдеры и позиционные трейдеры не могут закрывать позиции перед каждым релизом. Иначе они вообще не смогут держать позиции.
Главное требование. Размер позиции нужно подобрать с учетом худшего возможного движения цены, которое способен пережить счет. Это значит, что до события нужно уменьшить позицию и воспользоваться расчетом из урока «Риск на сделку: правило 1% и расчет размера позиции» (Управление рисками), учитывая более значительное потенциальное движение в неблагоприятную сторону.
Уменьшите размер позиции заранее. Во время выхода данных ничего не меняйте.
Чего не следует делать
Рассмотрим четыре распространенные ловушки, которые нередко преподносят как полноценные торговые стратегии.
Выставление ордеров по обе стороны. Размещение отложенных ордеров — на покупку и продажу — по обе стороны от текущей цены в надежде заработать на движении в любом направлении. Из-за расширения спреда и проскальзывания оба ордера могут сработать или исполниться по невыгодным ценам, после чего разворот рынка может привести к убытку по обоим. Этот прием преподносят как стратегию гораздо чаще, чем он работает, — причем условия, которые делают его привлекательным, и приводят к его провалу.
Перенос стоп-лосса дальше от цены перед выходом данных. Чтобы «дать сделке больше места для движения». На самом же деле вы превращаете заранее определенный убыток в неопределенный прямо перед самым непредсказуемым моментом в вашем экономическом календаре. Напомним главное из урока о стоп-лоссе: единственное допустимое направление его переноса — в сторону уменьшения риска.
Увеличение размера позиции из-за высокой волатильности. При высокой волатильности даже стандартный для вас размер позиции несет больше риска, чем обычно. Пересчитайте сделку по правилам из урока «Риск на сделку: правило 1% и расчет размера позиции», учитывая реалистичное движение против вас, — и результат покажет, что позицию нужно уменьшить, а не увеличить.
Торговля на данных, которые вы не понимаете. Если вы не можете объяснить, что измеряет показатель и какое значение ожидает рынок, вы не торгуете на новостях. Вы просто гадаете — причем добавляя лишние действия и получая худшее исполнение.
Незапланированные новости
Все сказанное выше относится к событиям, о которых вы знаете заранее. Но некоторые события невозможно предвидеть: геополитические потрясения, интервенции центральных банков, неожиданные заявления и иногда события, для которых даже нет отдельной категории.
Для таких событий нет специальной стратегии подготовки. Нельзя подготовиться к конкретному незапланированному событию, потому что заранее неизвестно, каким именно оно будет.
В этом случае единственная защита — структура управления рисками, и вы уже ее выстроили. Позиции должны быть достаточно небольшими, чтобы выдержать неожиданное движение; стопы должны быть выставлены заранее, а общий риск — оставаться в пределах лимитов из урока «Создаем собственные правила управления рисками» (Управление рисками). На этом все — и поэтому урок по управлению рисками предшествует этому материалу.
Рабочий алгоритм
- Проверяйте экономический календарь перед торговой сессией. Перед каждой торговой сессией.
- Записывайте время выхода важных данных в своем часовом поясе. Не приблизительно. Точно.
- Заранее решите, что будете делать с открытыми позициями. Их можно закрыть, уменьшить или оставить в размере, который позволяет пережить гэп. Запишите это решение.
- Не меняйте принятое решение за десять минут до релиза. В это время вы с наибольшей вероятностью примете необдуманное решение.
- Если вы торгуете на реакции рынка, проверьте спред перед открытием сделки. Если спред не вернулся к норме, открывать сделку рано.
Незапланированные новости
Все сказанное выше относится к событиям, о которых вы знаете заранее. Но некоторые события невозможно предвидеть: геополитические потрясения, интервенции центральных банков, неожиданные заявления и иногда события, для которых даже нет отдельной категории.
Для таких событий нет специальной стратегии подготовки. Нельзя подготовиться к конкретному незапланированному событию, потому что заранее неизвестно, каким именно оно будет.
В этом случае единственная защита — структура управления рисками, и вы уже ее выстроили. Позиции должны быть достаточно небольшими, чтобы выдержать неожиданное движение; стопы должны быть выставлены заранее, а общий риск — оставаться в пределах лимитов из урока «Создаем собственные правила управления рисками» (Управление рисками). На этом все — и поэтому урок по управлению рисками предшествует этому материалу.
Рабочий алгоритм
- Проверяйте экономический календарь перед торговой сессией. Перед каждой торговой сессией.
- Записывайте время выхода важных данных в своем часовом поясе. Не приблизительно. Точно.
- Заранее решите, что будете делать с открытыми позициями. Их можно закрыть, уменьшить или оставить в размере, который позволяет пережить гэп. Запишите это решение.
- Не меняйте принятое решение за десять минут до релиза. В это время вы с наибольшей вероятностью примете необдуманное решение.
- Если вы торгуете на реакции рынка, проверьте спред перед открытием сделки. Если спред не вернулся к норме, открывать сделку рано.
О чем следует помнить...
Для большинства розничных трейдеров смысл понимания новостей не в том, чтобы на них зарабатывать. Его главная ценность — в том, чтобы новости не застали вас врасплох.
Это менее амбициозная цель, зато она дает гораздо более надежное преимущество, чем попытка конкурировать с институциональными игроками по скорости исполнения в ситуации, где они сильнее всего. Трейдер, которого запланированные события никогда не застают врасплох, уже получает большую часть пользы от новостей практически бесплатно.
Что важно запомнить
Во время выхода экономических данных спреды увеличиваются, ликвидность снижается, стопы исполняются с проскальзыванием, а первоначальное движение часто разворачивается. Каждый из этих факторов особенно сильно ухудшает условия исполнения у розничных трейдеров
Даже точный прогноз показателя не гарантирует успеха, когда решающим фактором является качество исполнения. Профессиональные трейдеры чаще всего уменьшают размер открытых позиций, а не торгуют активнее
Наиболее реалистичный для розничного трейдера подход — дождаться нормализации условий и торговать на реакции. Вы пропускаете первое движение, зато получаете надежное исполнение стопа на заданном уровне
Никогда не выставляйте ордеры по обе стороны от цены, не увеличивайте расстояние до стопа перед релизом и не увеличивайте размер позиции из-за высокой волатильности. Заранее уменьшите размер позиции и ничего не меняйте во время события