Что такое трейдинг?
Использование калькулятора маржи
Цели обучения
Понять, что рассчитывает калькулятор маржи и почему важен каждый из введенных параметров
Научиться правильно интерпретировать результат, в том числе понять, почему требуемая маржа не равна риску по сделке
Освоить правильный порядок выполнения действий: сначала определить риск, затем размер позиции и только потом проверить маржу
Для чего на самом деле нужен калькулятор
Калькулятор маржи выполняет всего одну задачу. Вы вводите параметры позиции, и калькулятор рассчитывает, какую часть баланса нужно зарезервировать для ее открытия.
Это его единственная функция. Он отвечает на два практических вопроса до открытия сделки: хватит ли средств для ее открытия и сколько останется на счете?
Три параметра калькулятора и почему каждый из них важен
В большинстве калькуляторов маржи нужно указать примерно одни и те же три параметра.
Тип и валюта счета. Размер маржи зависит от конкретных условий. Даже у одного брокера ставки маржи могут различаться в зависимости от типа счета, поэтому калькулятору нужно знать, какие правила применяются к вам. Важна и валюта счета: если вы торгуете инструментом, цена которого указана в другой валюте, при расчете выполняется конвертация, а результат отображается в валюте, в которой вы держите средства.
Финансовый инструмент. Именно этот параметр больше всего влияет на результат расчета. Требования к марже сильно отличаются в зависимости от класса активов. Для торговли валютами и металлами обычно требуется меньше маржи, а CFD на акции — значительно больше. При одинаковом балансе можно открыть крупную позицию по валютам и лишь небольшую позицию по акциям, причем маржа может отличаться в сотни раз.
Размер позиции. Обычно указывается в лотах. Именно этот параметр вы проверяете с помощью калькулятора.
Обратите внимание на направление этого расчета. Вы вводите размер позиции, и калькулятор показывает, сколько маржи потребуется. Большинство новичков инстинктивно хотят сделать наоборот — сначала определить максимальный размер позиции, которую позволяет открыть имеющийся баланс. Главная идея этого урока как раз в том, чтобы отказаться от такого подхода.
Что означает результат расчета (и чего не означает)
Полученное значение — это сумма, которая резервируется на счете на время, пока открыта позиция. Эти средства все еще остаются на вашем счете. Вы просто не можете использовать их для других целей, пока не закроете позицию.
Это не ваш максимальный убыток. Это не стоп-лосс, не запас средств на случай убытков и не рекомендация по сделке. В Уроке D1.5 мы уже разбирали этот принцип применительно к марже в целом, и здесь этот принцип особенно важен: маржа — это сумма, необходимая для открытия позиции, а риск зависит от размера позиции.
Чаще всего результат неправильно интерпретируют следующим образом: «У меня есть $500, для одной позиции нужно $50 маржи — значит, я могу открыть десять позиций». С точки зрения математики, все верно. Но с точки зрения торговли, это прямой путь к закрытию счета — после открытия десяти позиций свободных средств не останется, и уже первое движение рынка против вас может закончиться плачевно.
Три параметра, которые калькулятор не показывает
- Риск по сделке. Риск рассчитывается как расстояние до стоп-лосса, умноженное на размер позиции; это отдельный расчет, который выполняется с помощью другого инструмента.
- Торговые издержки по сделке. Спред, комиссия и плата за перенос позиции через ночь — все это отдельные виды затрат, которым посвящен Урок F1.5.
- Не изменится ли размер требуемой маржи. Это подводит нас к важному моменту, который большинство трейдеров просто не учитывает.
Размер требуемой маржи может изменяться
Требуемая маржа может измениться под влиянием двух факторов, и в каждом случае это становится для трейдеров неожиданностью.
Маржа может возрасти при увеличении объема всех открытых позиций. Многие брокеры применяют ступенчатые ставки: процент маржи увеличивается по мере роста общей суммы ваших позиций, причем учитываются все открытые позиции вместе, а не каждая сделка по отдельности. На практике это приводит к неожиданному результату: после открытия второй позиции маржа, необходимая для первой, может вырасти.
Маржа может увеличиться в связи с важными событиями. Брокеры часто повышают требования к марже на определенный период до и после выхода важных экономических данных, а также перед выходными и государственными праздниками, поскольку в такие моменты особенно возможны ценовые разрывы. Позиция, которая в четверг днем была обеспечена маржей с запасом, в пятницу может оставить слишком мало свободной маржи.
Заранее найдите у своего брокера график таких изменений и ознакомьтесь с ним. Лучше не узнавать об этом, когда позиция уже открыта.
Четыре ключевых показателя на платформе
Калькулятор маржи показывает, чего ожидать, до открытия сделки. А платформа показывает фактические значения уже после открытия позиции. Вам достаточно следить за четырьмя цифрами:
- Используемая маржа. Общая сумма, зарезервированная под все ваши текущие открытые позиции.
- Собственный капитал. Баланс счета с учетом текущих нереализованных прибыли и убытка.
- Свободная маржа. Сумма, доступная для открытия новых позиций или поглощения убытков по текущим позициям.
- Уровень маржи. Отношение собственного капитала к используемой марже, выраженное в процентах. Именно от этого значения зависит возникновение маржин-коллов и стоп-аутов, поэтому это один из главных показателей, за которым нужно следить.
Как правильно пользоваться калькулятором маржи
Большинство новичков делают так: открывают калькулятор, рассчитывают максимальный размер позиции с учетом баланса и открывают сделку в этом объеме.
А вот правильный алгоритм:
- Определите, какой фиксированный (и небольшой) процент вашего баланса вы готовы потерять в этой сделке.
- Определите, где должен находиться стоп-лосс, исходя из графика, а не из размера вашего баланса.
- Определите размер позиции, при котором соблюдаются оба условия: заданный риск и выбранный уровень стоп-лосса.
- И только после этого откройте калькулятор маржи, убедитесь, что можете действительно открыть такую позицию, и проверьте, сколько свободной маржи останется после ее открытия.
Калькулятор должен использоваться только на четвертом этапе. Он нужен только для того, чтобы убедиться в возможности открыть позицию, размер которой вы уже определили. Как только калькулятор начинает определять размер вашей позиции, вы исходите из максимально доступного объема, а не из допустимого для вас убытка — а это принципиально разные вещи.
Важное замечание о маленьких цифрах
Если для огромной позиции калькулятор показывает подозрительно маленькую требуемую маржу, это вовсе не означает, что он ошибся. Но это совсем не аргумент в пользу открытия сделки.
При высоком кредитном плече требуемая маржа может казаться ничтожной даже для позиций, которые слишком велики для вашего счета. Инструмент просто работает именно так, как задумано. Небольшое значение в поле результата — повод притормозить и все перепроверить, а не увеличивать позицию.
Что важно запомнить
Калькулятор маржи показывает, какая сумма баланса необходима в качестве «резерва» для позиции определенного размера
Требуемая маржа — это не размер риска и не максимально возможный убыток. Ваш риск зависит от размера позиции и расстояния до стоп-лосса
Размер требуемой маржи может измениться: у многих брокеров он растет вместе с суммарным объемом открытых позиций и может увеличиваться в периоды выхода важных новостей, выходных и праздников
Сначала определите риск, расстояние до стоп-лосса, рассчитайте размер позиции и только после этого проверяйте маржу. Выбирая размер позиции с помощью калькулятора маржи, вы ориентируетесь на максимальный доступный объем позиции, а не на сумму, которую вы можете позволить себе потерять