Ордеры тейк-профит и соотношение риск/прибыль
Цели обучения
Представлять результат сделки через величину риска R и понимать, почему такой подход информативнее, чем выражение в валюте
Определять минимальную долю прибыльных сделок (винрейт), необходимую для достижения безубыточности при заданном соотношении риск/прибыль
Научиться понимать, почему высокое соотношение риск/прибыль само по себе ничего не говорит о прибыльности торговой стратегии
Другая сторона медали
На предыдущем уроке мы разобрались, сколько вы теряете, если ваша торговая идея оказывается неверной. На этом уроке речь пойдет о второй стороне сделки — вашей цели при верном прогнозе и о соотношении между риском и потенциальной прибылью.
О важности R
Если риск на каждую сделку зафиксирован заранее, эту величину можно использовать как базовую единицу измерения.
1R — это ваш риск по сделке. При риске $5 одна единица R (1R) равна $5. Если сделка принесла $10, ее результат составляет 2R. При срабатывании стоп-лосса сделка приносит убыток в размере 1R.
Этот подход более информативный, чем учет результатов в деньгах, по одной важной причине: он позволяет сопоставить результаты разных сделок на счетах с разным балансом. Если по итогам сорока сделок трейдер заработал 8R, его результат уже можно объективно оценить. А если трейдер заработал $340, сама по себе эта сумма ничего не говорит без информации о размере риска.
С этого момента будем выражать целевую прибыль в R.
Соотношение риск/прибыль
Соотношение риск/прибыль — это расстояние до цели, разделенное на расстояние до стоп-лосса.
Допустим, что Анна открывает сделку по EUR/USD на уровне 1,0850 и ставит стоп на отметке 1,0825 — расстояние до стопа (риск) составляет 25 пипсов. Если ее цель находится на отметке 1,0900, потенциальная прибыль составляет 50 пипсов. Таким образом, получаем соотношение 1:2, или цель 2R.
Тут все просто. Теперь перейдем к моменту, который часто остается без внимания.
Само по себе соотношение риск/прибыль ни о чем не говорит.
Иногда можно услышать, что при соотношении 1:3 или лучше трейдер обязательно будет в плюсе. Это не так. Одного соотношения недостаточно — его нужно оценивать вместе с процентом прибыльных сделок (винрейтом).
Ниже приведен винрейт, необходимый для достижения безубыточности при каждом соотношении, — столько прибыльных сделок вам нужно, чтобы не уйти в минус.
| Соотношение риск/прибыль | Винрейт безубыточности |
|---|---|
1:1 | 50% |
1:2 | 38% |
1:3 | 25% |
1:5 | 17% |
Формула простая: винрейт безубыточности = 1 ÷ (1 + R).
Внимательно изучите эту таблицу — у этой зависимости две стороны. Трейдер с винрейтом 60% при соотношении 1:1 получает прибыль. Трейдер с винрейтом 20% при соотношении 1:3 терпит убытки, несмотря на впечатляющее соотношение. Само по себе ни одно из этих значений не является ни хорошим, ни плохим.
И не будем забывать о торговых издержках, которые в этих расчетах не учитываются. Спред, комиссия и плата за перенос позиций съедают часть прибыли, поэтому в реальной торговле, чтобы оставаться на плаву, нужно не просто выйти на уровень безубыточности, а прыгнуть выше.
Ловушка: красивое соотношение, недостижимое в реальности
Соотношение риск/прибыль можно искусственно улучшить — обычно трейдер даже не замечает, что делает это.
Чтобы получить более высокое соотношение, достаточно увеличить расстояние до цели. Если и стоп, и цель находятся на расстоянии 25 пипсов, соотношение будет 1:1. Отодвиньте цель до 100 пипсов — и получите соотношение 1:4. Теперь показатель в расчетах сразу выглядит гораздо красивее.
Но рынок от этого не изменился. До цели, которая в четыре раза дальше, цена доходит значительно реже, поэтому по мере роста соотношения снижается винрейт. В некоторых случаях такой подход оправдан. Но часто это не так: трейдер просто рисует красивую цифру, но вероятность успеха сделки при этом снижается.
Соотношение — это характеристика сделки, а не инструмент, который можно «крутить» в нужную сторону.
Как правильно определить цель
Здесь действует тот же принцип, что и при выставлении стопа в предыдущем уроке. Цель нужно определять по графику, а не выбирать ради красивой цифры в расчете.
Определите, до какого уровня реалистично может дойти цена, прежде чем встретит сопротивление. Предыдущий максимум. Уровень, от которого цена неоднократно разворачивалась. Противоположная граница торгового диапазона. Это уровни, на которых рынок уже реагировал.
После этого рассчитайте соотношение риск/прибыль и оцените, имеет ли сделка смысл:
- Если реалистичная цель дает 2R, такая сделка имеет право на жизнь.
- Если реалистичная цель дает всего 0,5R, чтобы оправдать сделку, нужен очень высокий винрейт, поэтому, скорее всего, от нее стоит отказаться.
Именно для этого и нужно соотношение риск/прибыль: это фильтр, который применяется до открытия сделки, а не цель, придуманная после ее открытия. Его задача, как и любого хорошего фильтра, — помочь вам отказаться от неподходящих сделок.
Частичное закрытие позиции
Еще один вариант — частично закрыть позицию на ближайшей цели, а остальную оставить в расчете на дальнейшее движение.
Такой подход помогает решить психологическую проблему, которую мы рассматривали на Уроке F2.1: страх потерять уже полученную прибыль заставляет трейдеров слишком рано закрывать всю позицию. Зафиксировав часть прибыли, намного легче спокойно держать оставшуюся позицию.
Правда, это ограничивает максимальный результат, ведь самые прибыльные сделки закрываются лишь частично. Чем-то нужно поступиться: вы выбираете между большей стабильностью и большим потенциалом роста. Заранее определите правила и последовательно им следуйте, а не меняйте подход от сделки к сделке под влиянием эмоций.
Честное ограничение
Никакое соотношение риск/прибыль не спасет беспомощный метод.
Если ваши уровни входа по сути случайны, вы можете выставить любое соотношение риск/прибыль, но с учетом издержек ожидаемый результат все равно будет отрицательным. Соотношение риск/прибыль только показывает эффективность работающего метода, а не создает его.
Зато оно надежно помогает не загубить работающий метод нереалистичными целями и стопами, которые постоянно нарушаются.
Что важно запомнить
1R — это ваш риск по сделке. Измерение результатов в R позволяет сравнивать их для счетов с разным балансом и разных сделок, чего нельзя сделать, если измерять результаты в денежных суммах
Соотношение риск/прибыль ничего не значит без винрейта Винрейт безубыточности рассчитывается по формуле 1 ÷ (1 + R), но из-за издержек этот уровень нужно не просто достичь, а превысить
Чем дальше цель, тем выше соотношение риск/прибыль и тем ниже винрейт. Соотношение риск/прибыль и винрейт нельзя рассматривать отдельно
Определяйте цели по реалистичным уровням графика и используйте итоговое соотношение риск/прибыль как фильтр для отбраковки сделок, которые не стоит открывать