Что такое технический анализ?
Цели обучения
Понять, что такое технический анализ и какие три предположения лежат в его основе
Понять разницу между техническим и фундаментальным анализом и знать, для чего нужен каждый из них
Объективно оценивать возможности и ограничения технического анализа для трейдера
Но сначала — важная оговорка...
Технический анализ изучает только движение цены — не состояние компании, акции которой вы анализируете, и не экономику страны, стоящей за валютой, а фактическое движение цены и уровни, на которых рынок уже реагировал.
Важно понимать, что сам по себе технический анализ не способен идеально прогнозировать будущее движение цены. Понять, для чего на самом деле нужен технический анализ, гораздо проще, если перестать воспринимать его как хрустальный шар.
Три исходных предположения
В основе технического анализа лежат три идеи, которые во многом восходят к теории Доу, появившейся более ста лет назад.
- Цена уже учитывает все, что известно рынку на данный момент. Информация, мнения и ожидания всех участников рынка уже отражены в цене, поэтому, изучая цену, мы одновременно изучаем все это.
- Цена имеет тенденцию двигаться в определенном направлении. Цена скорее продолжит движение в том же направлении, чем внезапно развернется без причины.
- В похожих ситуациях люди ведут себя похоже. Участники рынка реагируют на похожие ситуации похожим образом, поэтому паттерны повторяются.
А теперь то, о чем большинство вводных материалов умалчивает: это предположения, а не законы.
Первое предположение — вариация гипотезы эффективного рынка, которая вызывает серьезные споры среди экономистов. Второе предположение работает в одних условиях и явно не работает в других, поэтому трендовые стратегии терпят крах в боковых диапазонах. Третье предположение основано на особенностях человеческой психологии. Это самое устойчивое из трех предположений, но описывает тенденции, а не правила.
Но даже система, построенная на спорных предположениях, может приносить пользу. Просто нельзя относиться к ней как к непреложному закону.
Технический и фундаментальный анализ
И технический, и фундаментальный анализ важны, но отвечают на разные вопросы.
Фундаментальный анализ отвечает на вопрос, почему актив должен стоить дороже или дешевле. Ожидания в отношении процентных ставок, данные об инфляции, финансовая отчетность компаний, спрос и предложение в реальной экономике. На уроке, посвященном рынкам, мы изучали факторы, которые влияют на каждый класс активов, то есть занимались фундаментальным анализом.
Технический анализ отвечает на вопрос, что происходит с ценой и на каких уровнях участники рынка уже реагировали раньше.
Это не взаимоисключающие подходы, и воспринимать их как противоположности — забава, а не стратегия. Большинство трейдеров используют оба подхода: фундаментальный анализ — для понимания контекста и направления движения цен, технический — для изучения уровней и выбора момента для действия. Ожидание снижения курса доллара — фундаментальный подход. А решение открыть сделку на уровне 1,0850 и выставить стоп на 1,0825 — результат технического подхода.
Что дает технический анализ (и чего от него ждать не стоит)
Здесь важно говорить предельно честно и прямо.
Научные исследования дают в лучшем случае неоднозначную оценку техническому анализу как инструменту прогнозирования и в основном не подтверждают эффективность простых систем, основанных на правилах и протестированных на длительных периодах. Если материал утверждает, что технический анализ способен прогнозировать движение цены, к нему нужно относиться скептически. Сохраняйте критичность, особенно если такие заявления сопровождаются предложением что-нибудь купить.
Что технический анализ действительно дает:
Систему для последовательного принятия решений. Это важнее, чем кажется на первый взгляд. Главная проблема большинства розничных трейдеров — не в том, что они не умеют предсказывать движение цены, а в том, что они непоследовательны. Если трейдер действует последовательно, он может объективно оценить эффективность своего подхода. Если он действует каждый раз по-разному, это невозможно.
Конкретные уровни на графике. Для стоп-лосса нужно определить уровень, на котором торговая идея перестает работать, а для тейк-профита — достижимую цель. Технический анализ позволяет определить оба этих уровня. Без него у вас есть система управления рисками, но нет конкретных уровней, на которых ее применять.
Общую терминологию. Одни и те же уровни и скользящие средние отслеживает множество участников рынка. Отчасти именно поэтому эти уровни вообще имеют значение — их влияние связано с поведением участников рынка, а не с магической силой. Если вокруг уровня 1,0900 скапливается много ордеров, на этом уровне чаще возникает заметная ценовая реакция. Но это не означает, что 1,0900 невозможно пробить.
Что не может сделать технический анализ
- Прогнозировать новости. Неожиданное решение центрального банка или геополитическое событие перечеркивает любые сигналы на графике.
- Гарантировать результат. Каждый уровень, паттерн и сигнал лишь указывает на вероятность, и задним числом эта вероятность кажется гораздо более благоприятной, чем была на самом деле.
- Работать без управления рисками. Даже идеальный анализ графика не спасет счет от обнуления, если размер позиции выбран неправильно и нет стоп-лосса. Почему это происходит, мы разбираем в уроке «Почему новички теряют деньги».
- Подтверждаться на небольшой выборке. Любой подход может случайно дать серию правильных прогнозов. В уроке о просадке мы приводим статистику, которая помогает это понять.
Так зачем же его изучать?
Из-за второго пункта в списке выше — и этого уже достаточно.
Для применения правил управления рисками, которые мы разбирали раньше, нужны конкретные исходные значения. Для стоп-лосса нужен уровень, на котором торговая идея перестает работать. Для тейк-профита нужен целевой уровень, которого вполне может достичь цена. Для Урока F2.3 нужно расстояние между уровнем входа и стопом.
Технический анализ позволяет каждый раз последовательно определять эти три значения. Это не громкое обещание, а вполне обоснованное утверждение.
В нашей академии технический анализ нужен для того, чтобы дать вашей системе управления рисками необходимые данные, а не предсказывать будущее.
Что изучать и в каком порядке
Сначала изучите три вещи и не переходите дальше, пока они не станут для вас привычными:
- Анализ движения цены прямо на графике. Свечи и то, что они говорят о соотношении сил покупателей и продавцов. Этому посвящен Урок F4.2.
- Структура. Уровни и тренды, на которых цена действительно реагировала.
- Всего несколько индикаторов, но каждый из них нужно хорошо понимать. На Уроке F4.4 мы разберем два индикатора.
И одно предостережение, которое избавит вас от месяцев ошибок. Самая распространенная ошибка — добавлять на график все больше индикаторов. Когда на графике шесть индикаторов, кажется, что у вас есть шесть независимых мнений, которые подтверждают друг друга. Это не так. Все они используют одни и те же ценовые данные, поэтому шесть индикаторов дают не шесть независимых мнений, а одно и то же мнение в шести формах; уверенность возникает из-за того, что повторение принимают за подтверждение.
Что важно запомнить
Технический анализ изучает саму цену и основывается на трех предположениях, которые нельзя считать окончательно доказанными
Технический и фундаментальный анализ отвечают на разные вопросы, и большинство трейдеров используют оба подхода: фундаментальный — для контекста, технический — для определения уровней и выбора момента для действия
Убедительных доказательств того, что он надежно прогнозирует движение цены, немного. Главная польза технического анализа — последовательный подход и четкие уровни, необходимые для применения правил управления рисками
Дополнительные индикаторы не дают новой информации, потому что все они основаны на одних ценовых данных