Основы рынков: Форекс, индексы, акции, золото, нефть и криптовалюты
Цели урока.
К концу этого урока вы сможете:
Объяснять, какие три категории валютных пар существуют и почему основные пары ведут себя иначе, чем экзотические.
Объяснять, какие три категории валютных пар существуют и почему основные пары ведут себя иначе, чем экзотические.
Объясните, чем торговля индексом отличается от торговли отдельной акцией.
Соотносить характеристики инструмента, такие как волатильность, часы торговли и издержки, со своим уровнем опыта.
Карта инструментов.
Торговый счёт выглядит как единый продукт. Скорее, он похож на табло вылетов в аэропорту. Форекс, акции, индексы, сырьевые товары, металлы и криптовалюты — все это доступно с одной и той же платформы, и они совершенно не похожи друг на друга. Этот урок — ваша карта: что представляет собой каждый инструмент, что приводит его в движение и какие из них заслуживают внимания начинающего (спойлер: их меньше, чем вы думаете).
Перед началом ещё один момент.
Здесь все сделки совершаются в форме CFD — контракта, который отслеживает цену, но при этом вы не владеете базовым активом. В уроке 5 мы подробно разобрали, как работают CFD, а сегодня посмотрим, цены каких активов они могут отслеживать.
Начнём с самого крупного и ликвидного рынка из всех: Форекс.
Сделка на Форекс всегда объединяет в себе два решения. Вы одновременно покупаете одну валюту и продаёте другую, поэтому цены на Форекс всегда указываются в валютных парах . Курс EUR/USD показывает, сколько долларов США стоит один евро. Покупая EUR/USD, вы открываете длинную позицию по евро и короткую по доллару. Нельзя открыть позицию только по одной валюте: цена валюты всегда определяется относительно другой валюты.
Именно эту относительность и нужно научиться воспринимать. Вы никогда не спрашиваете: «Хорош ли сейчас евро?» Вы спрашиваете: «Евро сейчас сильнее доллара?» Валюта может переживать ужасный год и при этом расти по отношению к валюте, переживающей ещё худший год.
Валютные пары делятся на три категории:
- Основные валютные пары : около семи валютных пар, в которых одной из валют является доллар США. EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, AUD/USD, USD/CAD. Самая высокая ликвидность в мире, самые узкие спреды и наиболее предсказуемое поведение.
- Минорные пары (или кроссы) : валютные пары без доллара: EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY. Ликвидность по-прежнему высока, но спреды шире, а движения цен могут быть менее предсказуемыми.
- Экзотические валюты : основная валюта в паре с валютой небольшой страны или развивающегося рынка: USD/TRY, USD/ZAR, USD/MXN. Спреды могут быть во много раз шире, чем у основных валютных пар. Движения цены могут быть резкими из-за вмешательства центральных банков, ограничений на движение капитала или политических событий, а ликвидность может исчезнуть именно тогда, когда она особенно нужна.
Что ими движет: прежде всего, ожидания относительно процентных ставок. Сила валюты во многом зависит от того, куда, по мнению рынка, движется политика центрального банка. Именно поэтому данные по инфляции и занятости, а также заявления центральных банков оказывают самое сильное влияние на Форекс. Рост экономики, торговый баланс и отношение к риску влияют на всё остальное. С теми же макроэкономическими факторами вы снова столкнётесь при торговле индексами и золотом. В этом и суть.
Часы работы: валютный рынок работает непрерывно с открытия торгов в Сиднее в понедельник до закрытия торгов в Нью-Йорке в пятницу. Ни биржевого звонка, ни дневных гэпов. Если вы не спите в 3 часа ночи, то можете отреагировать на новости сразу. Гэп на выходных всё же возможен, поскольку цена открытия в воскресенье может отличаться от цены закрытия в пятницу, но в течение недели торговля идёт непрерывно.
Расходы: у основных валютных пар самые узкие спреды, доступные на розничных торговых счетах. Это важнее, чем кажется новичкам. Как было показано в уроке D1.4, спред оплачивается при каждом полном цикле сделки, поэтому для частой торговли дешевле всего тот инструмент, у которого минимальна разница между ценой покупки и продажи.
Характер движения: основная валютная пара обычно движется примерно на 0,5% в день. Звучит не слишком захватывающе, и именно поэтому это подходящий рынок для обучения. Ошибка в расчёте размера позиции на EUR/USD станет для вас полезным уроком. Та же ошибка при торговле биткоином может досрочно закончить ваше обучение.
Честное предупреждение об экзотических парах: они привлекают тем, что сильнее движутся. То же самое касается и издержек. Спред, который в десять или двадцать раз шире, чем у основных валютных пар, съедает значительную часть потенциальной прибыли, а те самые резкие движения, которые привлекают внимание, с такой же лёгкостью выбивают стопы. Экзотические пары не подходят новичкам, какой бы привлекательной ни казалась их волатильность.
Отдельные акции: одна компания, одна история.
CFD на отдельную акцию отслеживает стоимость акций одной компании: Apple, Tesla, Barclays. Цена зависит от того, что происходит с конкретной компанией: финансовых результатов, запуска новых продуктов, судебных разбирательств, событий в руководстве, а также от настроений на рынке в целом.
- Что привлекает: за историями компаний легко следить, и у вас наверняка уже есть своё мнение о знакомых вам компаниях.
- Что непросто: отдельные акции могут открываться с резкими гэпами. Например, после публикации финансовых результатов уже после закрытия рынка акция может открыться на 8–15% выше или ниже цены предыдущего закрытия, проскочив установленный стоп-лосс. CFD на акции также торгуются только в часы работы соответствующей биржи (например, с 14:30 до 21:00 GMT для американских акций), поэтому ночью отреагировать на изменения рынка не получится.
- Пример:акция американской технологической компании торгуется по цене 180 долларов. Финансовые результаты разочаровывают инвесторов после закрытия рынка, и на следующий день акция открывается по 158 долларов, с гэпом в 12%. У позиции с кредитным плечом не было возможности закрыться по промежуточной цене.
Обратите внимание на отличие от Форекс. Непрерывное ценообразование позволяет закрыть сделку по мере того, как ситуация развивается не в вашу пользу. При торговле в часы работы биржи такой возможности иногда просто нет.
Индексы: торгуем всей командой.
CFD на индекс отслеживает корзину акций: S&P 500, UK 100, Germany 40, NASDAQ 100. Вместо ставки на одну компанию вы делаете ставку на направление всего рынка.
- Диверсификация уже заложена в самом индексе:скандал вокруг одной компании почти не повлияет на индекс из 500 акций. Движения цены более плавные, чем у отдельных акций.
- Что движет рынком:ожидания по процентным ставкам, экономический рост и отношение к риску, то есть те же макроэкономические факторы, которые движут валютами. Если вы понимаете, почему решение по процентной ставке влияет на EUR/USD, то уже в основном понимаете, почему оно влияет и на S&P 500.
- Продолжительное время торгов: CFD на индексы часто торгуются почти 24 часа в сутки пять дней в неделю (хотя вне часов работы биржи ликвидность ниже), поэтому на неожиданные события ночью можно частично отреагировать, а не столкнуться с обычным гэпом.
- Именно поэтому для многих трейдеров индексы становятся любимым «вторым инструментом» после основных валютных пар.
Сырьевые товары: нефть и другие.
CFD на сырьевые товары отслеживают цены на сырьё,прежде всего нефть Brent и WTI,а также природный газ и сельскохозяйственную продукцию.
- Что движет рынком:спрос и предложение в реальном мире: Решения ОПЕК, данные о запасах (еженедельный отчет США о запасах нефти может резко повлиять на цены на нефть), геополитика, погода.
- Характер движения:нефть быстро реагирует на новости и может резко двигаться. Остановка трубопровода или неожиданное решение ОПЕК могут привести к движению цены на нефть на 4–5% за одну торговую сессию, тогда как основные валютные пары обычно движутся примерно на 0,5%. Тот же рычаг, но в десять раз больше свободы действий: выбирайте размер соответственно или воздержитесь от использования до достижения уровня практикующего специалиста.
Металлы: золото на стыке разных рынков.
Золото (XAU/USD)технически относится к сырьевым товарам, но торгуется скорее как валюта. Золото котируется в паре с долларом, зависит от макроэкономических факторов (реальных процентных ставок, отношения к риску и покупок со стороны центральных банков) и отличается высокой ликвидностью почти 24 часа в сутки пять дней в неделю. Золото регулярно движется на десятки долларов за унцию в течение дня.
Серебро (XAG/USD) — более волатильный собрат золота: те же факторы влияния, более сильные процентные колебания и более широкие спреды.
- К золоту нужно относиться с осторожностью, и дело здесь не столько в цене, сколько в размере контракта. Позиция по золоту объёмом 1 лот соответствует 100 унциям, поэтому при каждом движении цены на 1 доллар позиция приносит или теряет 100 долларов. Обычное для золота движение цены на 15 долларов при объёме в 1 лот означает прибыль или убыток в 1 500 долларов. Новичков, которые рассчитывают размер позиции по золоту так же, как по EUR/USD, ждёт дорогостоящий сюрприз. Многие брокеры предлагают возможность торговать золотом объёмом 0,01 лота именно для того, чтобы вы могли учиться при изменении стоимости позиции на 1 доллар на каждый 1 доллар движения цены.
CFD на криптовалюты: крайняя точка шкалы волатильности.
CFD на биткоин, Ethereum и другие криптовалюты позволяют торговать на изменении цен криптовалют без использования кошельков или криптобирж. Торговля, как правило, ведётся круглосуточно и без выходных (или почти круглосуточно), а волатильность чрезвычайно высока по меркам традиционных рынков: Биткоин неоднократно двигался на 5–10% за один день и более чем на 50% за квартал, причём в обоих направлениях.
Три важных замечания:
- Доступное кредитное плечо для CFD на криптовалюты обычно ниже, чем для основных валютных пар, поскольку высокая волатильность уже сама по себе усиливает движение цены. В некоторых юрисдикциях кредитное плечо ограничено уровнем от 1:2 до 1:5, а в других таких ограничений нет, поэтому обязательно проверьте, какое кредитное плечо доступно именно на вашем счёте. А более высокое кредитное плечо для более волатильного инструмента воспринимайте как предупреждение, а не как преимущество.
- Спреды и расходы на финансирование при переносе позиции через ночь значительно выше, чем у основных валютных пар.
- Если вы пока не умеете управлять риском при торговле EUR/USD, криптовалюты просто быстрее выявят ваши слабые места.
Какой рынок подходит именно вам?
Вот сравнение, которое действительно важно.
По мере продвижения вниз по таблице один и тот же размер позиции несёт всё больший риск. Инструмент не заставит вас зарабатывать быстрее. Результат наступает быстрее, в том числе и отрицательный. Преимущество новичка, если оно вообще есть, заключается в дисциплине, а дисциплину проще всего отрабатывать там, где движения цены более предсказуемы, а издержки низкие. Это основные валютные пары и, следующим шагом, один из ведущих фондовых индексов.
- Со всеми этими инструментами вы ещё встретитесь на уровне «Основы», где подробно разберёте соответствующие инструменты: стоимость пункта, маржу и расчёт размера позиции. А пока вы уже знаете, как устроена эта карта рынков.
| Инструмент | Типичный суточный диапазон | Часы | Подходит для новичков? |
|---|---|---|---|
Основные игроки рынка Форекс | ~0.4–0.7% | 24/5 | Да |
Основные индексы | ~0.7-1.2% | 24/5 | Да |
Золото | ~1-1.5% | 24/5 | Да (в маленьких размерах) |
Акции | 1-3% | Зависит от курса обмена. | Средний уровень. |
Масло | 2-3% | 24/5 | Средний уровень. |
Форекс экзотические валютные пары | 1-3% | 24/5 | Средний уровень. |
Криптовалюта | 3-10% | 24/7 | Средний уровень. |
Актив
Доступное кредитное плечо*
Маржа*
Маржа*
Валюты
1:3000
0,03%
0,03%
Металлы
1:3000
0,03%
0,03%
Валюты
1:3000
0,03%
0,03%
Металлы
1:3000
0,03%
0,03%
Валюты
1:3000
0,03%
0,03%
Металлы
1:3000
0,03%
0,03%
Валюты
1:3000
0,03%
0,03%
Основные выводы
На рынке Форекс котировки представлены в виде валютных пар: каждая сделка — это покупка одной валюты и продажа другой. Крупные биржевые ставки являются наиболее ликвидными и дешевыми для торговли; экзотические ставки имеют гораздо более широкие спреды и более резкие колебания.
Индексы сглаживают риски, связанные с отдельными компаниями, и реагируют на те же макроэкономические факторы, что и валюты, что делает их естественным вторым инструментом после форекса.
Акции отдельных компаний демонстрируют гэпы во время публикации отчетов о прибылях и торгуются только в часы работы биржи; цены на нефть определяются новостями; криптовалюты являются самыми волатильными из всех.
Золото торгуется как валюта, но позиция в 1 лот составляет 100 унций, поэтому его цена меняется на 100 долларов за доллар, так что размер позиции следует выбирать обдуманно.