Страх и жадность в трейдинге
Цели обучения
Научиться распознавать конкретные действия на экране терминала, к которым приводят страх и жадность во время торговли
Понять, почему страх и жадность — это одна и та же проблема, которая выражается противоположным образом
Понять, почему серия прибыльных сделок опаснее серии убыточных
Две стороны одной медали
О страхе и жадности говорится практически в каждом материале по трейдингу, но мало кто показывает, как они на самом деле проявляются в ваших действиях. Они не заявляют о себе напрямую. Они маскируются под здравые и логичные решения.
Если убрать названия, страх и жадность сводятся к одному: нежеланию принять результат, который изначально вы были готовы получить.
Вы открыли позицию, зная, что она может оказаться убыточной. Страх — это отказ принять этот факт, когда убыток начинает реализовываться. Вы выставили целевой уровень прибыли, зная, что цена может дойти до него и на этом движение завершится. Жадность — это отказ принять этот факт, когда так и происходит.
В обоих случаях проблема не в плане. Пока позиция оставалась открытой, изменились не условия плана, а вы — как раз тогда, когда способность здраво оценивать ситуацию была слабее всего.
Как страх проявляется в реальной торговле
Не паника — настоящая паника встречается редко. На практике страх принимает форму осторожности, которая кажется вполне разумной:
- Вы пропускаете подходящий сетап, потому что последняя сделка оказалась убыточной. Сетап не изменился. Изменился лишь ваш недавний опыт.
- Вы фиксируете прибыль задолго до достижения цели, просто чтобы ее не потерять. Вы моментально чувствуете облегчение, поэтому такое поведение быстро входит в привычку.
- Вы наблюдаете за сетапом, не открываете сделку, а потом смотрите, как сетап успешно срабатывает. Самое распространенное проявление, о котором говорят меньше всего.
- Вы передвигаете стоп ближе, чем предусмотрено планом, ошибочно воспринимая это как снижение риска. Как мы разбирали в уроке «Ордеры стоп-лосс: где их выставлять и почему» (Управление рисками), слишком близкий стоп чаще срабатывает из-за обычного рыночного шума, и в итоге риск убытка растет, хотя вы чувствуете себя защищеннее.
- Вы сначала сомневаетесь, а потом открываете сделку с опозданием по менее благоприятной цене, не меняя уровень стопа и тем самым незаметно испортив рассчитанное соотношение риск/прибыль.
Обратите внимание: каждому из этих действий легко найти оправдание, если рассматривать его отдельно. У каждого есть свое объяснение. Именно поэтому их так трудно распознать.
Как жадность проявляется в реальной торговле
Здесь все тоже не так, как можно было бы ожидать. Жадность — это не когда вы с предвкушением потираете руки, глядя на огромную позицию. Жадность обычно проявляется в небольших корректировках в сторону повышения, которые выглядят вполне логично:
- Вы увеличиваете размер позиции, потому что успех кажется гарантированным. Очевидность сетапа не делает его более надежным, а ваша уверенность — не дополнительная информация.
- Вы переносите цель дальше после открытия сделки, потому что цена движется в вашу пользу. Теперь вы изменили условия сделки уже после ее открытия.
- Вы не фиксируете прибыль, когда цена достигла вашей цели. По плану сделку нужно было закрыть. По движению цены на экране казалось, что можно заработать еще больше. То, что вы видите на экране, не заменяет торговый план.
- Вы увеличиваете прибыльную позицию сверх того, что допускают ваши правила, повышая сумму риска, не меняя стоп, как мы разбирали в уроке «Стоп-лосс и тейк-профит».
- Вы начинаете торговать чаще и большим количеством инструментов после серии прибыльных сделок.
Почему стандартному совету так сложно следовать
«Сокращайте убытки и давайте прибыльным сделкам расти» — один из самых распространенных советов в трейдинге, и по сути он правильный. Но выполнить его на практике почти невозможно — и важно понять, почему.
Этот совет требует одновременно сопротивляться обеим инстинктивным реакциям.
Держать прибыльную позицию дольше — значит сопротивляться страху, ведь вся нереализованная прибыль в любой момент может исчезнуть. Закрыть убыточную сделку — значит сопротивляться надежде, которая здесь является одной из форм жадности: пока сделка открыта, убыток остается теоретическим, а после ее закрытия — становится реальным.
Получается, этот совет требует от вас идти против двух естественных желаний и делать в обоих случаях то, что вам неприятно. Неудивительно, что ему сложно следовать. Решение не в том, чтобы проявлять еще больше силы воли. Нужно вообще исключить необходимость принимать решения из сделки: выставить оба уровня заранее и больше их не менять — именно этот подход мы разбирали в уроке «Ордеры тейк-профит и соотношение риск/прибыль» курса «Управление рисками».
Самое опасное время — серия прибыльных сделок
Большинство трейдеров ожидает проблем после серии убытков. Но самые дорогостоящие эмоциональные ошибки возникают после серии прибыльных сделок.
И вот почему. Как наглядно показал урок о просадке, серии прибыльных и убыточных сделок часто происходят по воле случая. При равных вероятностях серия из пяти прибыльных сделок подряд возникает примерно в трех случаях на сто сделок. Ничего необычного в этом нет.
Но серия прибыльных сделок не воспринимается как случайность. Вам кажется, что вы наконец-то все поняли. Вам кажется, что вы разобрались, как устроен этот рынок; после этого вполне естественно начать торговать более уверенно, в большем масштабе.
Так позиции начинают постепенно расти. Правила, которые еще месяц назад казались необходимыми, теперь воспринимаются как излишняя осторожность. Вы начинаете брать сетапы, которые раньше бы отклонили, так как теперь вам кажется, что вы лучше понимаете рынок. И именно тогда, когда статистически вполне возможна обычная серия убытков, размер позиции оказывается максимальным.
Так хорошие месяцы превращаются в плохие кварталы. Все это время вы чувствуете себя отлично — поэтому вам так трудно остановиться.
Полезное правило: размер позиции может меняться только в том случае, если изменился размер баланса. Не потому, что вы особенно уверены в своих силах. Правильный расчет размера позиции уже делает это автоматически — еще один аргумент в пользу использования процентов, а не фиксированного размера в лотах.
Что действительно помогает
Всего три действия — и ни одно из них не требует сначала научиться контролировать эмоции.
Заранее определите все четыре ключевых значения до открытия сделки. Вход, стоп, размер позиции, цель. Запишите их или задайте на платформе. Решение, принятое заранее, гораздо сложнее изменить под влиянием момента, чем решение, которое вы принимаете спонтанно.
Используйте правила с асимметричными ограничениями. Стоп можно передвинуть ближе к цене входа, но не дальше. Можно закрыть позицию на установленном целевом уровне, но нельзя его отодвигать. В обоих допустимых направлениях риск снижается, а в обоих запрещенных — растет; в обоих случаях вам не нужно оценивать свое эмоциональное состояние.
Записывайте все действия и сравнивайте с первоначальным планом. Не прибыль. Важно именно отклонение от плана. Страх и жадность трудно распознать в моменте, зато по журналу из тридцати сделок их проявления становятся очевидными.
Что важно запомнить
Страх и жадность — это одна и та же проблема, которая проявляется в противоположных направлениях: нежелание принять результат, на который вы изначально согласились
Ни страх, ни жадность обычно не проявляются очевидно. Страх маскируется под разумную осторожность, а жадность — под логичное увеличение, поэтому их так сложно распознать в моменте
Совет «сокращайте убытки и давайте прибыли расти» трудно соблюдать, потому что он требует одновременно противостоять страху и надежде. Если уровни определены заранее, в момент сделки вам не приходится принимать это решение
Серия прибыльных сделок может быть опаснее убыточной: позиции незаметно становятся крупнее как раз тогда, когда наступление нормальной серии убытков становится статистически вероятным